Ключевые выводы:
-
Данные по деривативам показывают ограниченную уверенность среди биткойн-трейдеров, несмотря на сильный приток ETF, что сохраняет риски снижения курса.
-
Рост цен на золото и падение доходности казначейских облигаций подчеркивают растущие опасения инвесторов, поскольку финансовый стресс и торговые споры влияют на настроения трейдеров.
Биткойн (BTC) изо всех сил пытается восстановить бычий импульс с момента достижения рекордного максимума в 126 219 долларов в понедельник. Сильный спотовый приток биткойнских биржевых фондов (ETF) указывает на устойчивый институциональный спрос, но слабость показателей деривативов BTC предполагает, что трейдеры по-прежнему не уверены в том, удержится ли уровень в 117 000 долларов.
Месячные фьючерсы на биткойны торгуются с премией в 7% по сравнению со спотовыми рынками, демонстрируя незначительные изменения за неделю. Периоды сильного оптимизма обычно поднимают эту премию выше 10%, поскольку спрос на длинные позиции с кредитным плечом растет. Однако данные указывают на то, что уверенность трейдеров не улучшилась даже после роста Биткойна на 14% в период с 28 сентября по 7 октября, поскольку индикатор остается примерно на том же уровне, что и месяц назад.
Биткойн отстает, поскольку золото бьет рекорды на фоне напряженности между США и Китаем
В среду золото подскочило до рекордного уровня около $4050, сигнализируя о том, что инвесторы ищут безопасности, поскольку Соединенные Штаты сталкиваются с финансовым кризисом и замедлением экономического роста. По данным Bloomberg, известный портфельный менеджер и инвестор-миллиардер Рэй Далио заявил, что риски, связанные с растущим долгом США, представляют собой «угрозу денежно-кредитному порядку».
Президент США Дональд Трамп обвинил Китай в введении новых портовых сборов на экспорт редкоземельных минералов, пригрозив в ответ «массовым увеличением» китайских импортных пошлин. Индекс S&P 500 упал на 1,9%, поскольку инвесторы выразили обеспокоенность тем, что эскалация напряженности в торговой войне может нанести ущерб корпоративным доходам, особенно в секторе искусственного интеллекта.
Хотя Биткойн часто рассматривают как разновидность цифрового золота, его корреляция с S&P 500 остается значительной: скользящая 40-дневная связь в настоящее время составляет 73%. На аппетит трейдеров к риску, похоже, сильно влияют опасения надвигающегося спада на фондовом рынке, и высокий спрос на краткосрочные государственные облигации США подтверждает эту точку зрения.
Доходность однолетних казначейских облигаций США упала до 3,61%, что близко к самому низкому уровню за более чем три года, что указывает на то, что инвесторы соглашаются на более низкую доходность, несмотря на постоянное инфляционное давление. Индекс личных потребительских расходов в США в августе вырос на 2,7% в годовом исчислении, что является самым высоким показателем за шесть месяцев, и аналитики ожидают, что цены ускорятся в 2026 году, когда вступят в силу импортные пошлины.
В пятницу дельта-перекос опционов на биткойны вырос до 8%, показывая, что трейдеры по-прежнему обеспокоены риском снижения цен. Интересно, что в последний раз этот индикатор показывал оптимизм 18 июля, после двухнедельного ралли на 13,4%, что позволяет предположить, что то, что сдерживает бычьи настроения в отношении Биткойна, существует уже довольно давно.
Спрос на стейблкоины в Китае дает ценную информацию о положении трейдеров. Когда инвесторы спешат покинуть рынок криптовалют, стейблкоины обычно торгуются со скидкой 0,5% или выше по сравнению с официальным курсом доллара США к юаню.
Связанный: Банки изучают возможность запуска стейблкоина, привязанного к валютам G7
Tether торговался с небольшой скидкой со среды, что позволяет предположить, что трейдеры ранее обналичивали средства, поскольку Биткойн изо всех сил пытался сохранить бычий импульс. Однако показатель вернулся к паритету после того, как BTC упал ниже 120 000 долларов, что указывает на то, что трейдеры больше не стремятся выходить с рынка криптовалют.
Несмотря на впечатляющие 5 миллиардов долларов чистого притока в спотовые биржевые фонды Биткойн (ETF) в октябре, уверенность остается подавленной, поскольку макроэкономические риски остаются повышенными. Показатели деривативов BTC показывают, что трейдеры по-прежнему не решаются стать оптимистами, оставляя место для дальнейшего снижения цен на биткойны.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
