Биткоин-фонды поглотили большую часть давления продаж долгосрочных держателей

Что произошло? Эксперты аналитической блокчейн-платформы Glassnode в новом отчете подчеркнули растущую роль американских спотовых биржевых фондов (ETF) на базе биткоина в поддержании ликвидности и стабильности крипторынка. Утверждается, что за последний месяц они поглотили основное давление продаж, возникшее на фоне роста курса актива до рекордных отметок.

Отчет Glassnode

Что еще известно? За 30 дней биткоин вырос на 40%, при этом несколько раз обновив исторический максимум. В результате многие долгосрочные держатели (LTH) поспешили зафиксировать прибыль и с 8 октября по 13 ноября продали около 137 000 биткоинов. В Glassnode утверждают, что 93% этих активов купили эмитенты спотовых BTC-ETF, что позволило избежать давления продаж и, как следствие, снижения курса.

20 ноября курс биткоина приблизился к $95 000, в результате чего 90-дневный рост превысил 60% — значительно выше, чем у золота и серебра с ростом на 5,3% и 8% соответственно. По словам аналитиков, этот резкий контраст указывает на потенциальную переориентацию капитала с традиционных сырьевых активов на биткоин — более молодой и динамично развивающийся цифровой актив.

Рыночная капитализация биткоина превысила 1,86 трлн долларов: это больше, чем у банка JPMorgan и платежных компаний Visa и Mastercard вместе взятых. В результате первая криптовалюта оказалась седьмым по величине активом в мире, превзойдя серебро и нефтяную компанию Saudi Aramco.

За последние 30 дней совокупный приток средств на крипторынок достиг 62,9 млрд долларов, большая часть которых пришлась на сети Bitcoin и Ethereum, а предложение стейблкоинов увеличилось на 9,6 млрд долларов. Это самый высокий приток с марта 2024 года, он отражает восстановление доверия и спроса после президентских выборов в США, пишут в Glassnode.

Что касается спотовых ETF, с середины октября еженедельный приток средств в такие продукты вырос до 1-2 млрд долларов, что является одним из наиболее значительных периодов притока и свидетельствует о росте институционального спроса.

Хотя в период после президентских выборов в США биткоин-фондам удавалось абсорбировать большую часть давления продавцов, уже с 13 ноября объемы продаж долгосрочных держателей начали превышать чистый приток средств в ETF, поскольку их нереализованная прибыль достигает экстремальных уровней.

Повторилась ситуация, имевшая место в конце февраля: тогда дисбаланс между спросом и предложением привел к повышенной волатильности рынка и консолидации курса актива в узком диапазоне.

В США открылись торги опционами на спотовые BTC-ETF

По словам аналитиков, благодаря этому курс криптовалюты в очередной раз за месяц обновил исторический максимум

Читать дальше

Торговля паями спотовых BTC-ETF на фондовых биржах США началась 11 января после одобрения регулятором ценных бумаг SEC. Их эмитентами выступают ведущие инвестиционные компании.

Фонды IBIT от BlackRock и BRRR от Valkyrie торгуются на Nasdaq, FBTC от Fidelity, ARKB от ARK Invest и 21 Shares, HODL от VanEck, BTCO от Invesco и Galaxy, EZBC от Franklin Templeton и BTCW от WisdomTree доступны на CBOE, а GBTC и BTC от Grayscale, BITB от Bitwise и DEFI от Hashdex размещены на NYSE.

Все фонды, за исключением GBTC от Grayscale, который в предыдущие годы функционировал как траст, являются новыми и демонстрируют положительный поток средств. Если не учитывать GBTC с его оттоком на 20,25 млрд долларов, приток 11 новых ETF приближается к 50 млрд долларов, а суммарно все 12 фондов накопили под управлением биткоины почти на 100 млрд долларов, что составляет более 5% от рыночной капитализации актива.

Лидером по притоку средств и активам под управлением является IBIT от крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock: 29,58 и 44,2 млрд долларов соответственно. Она же 19 ноября первой запустила опционы на паи своего биткоин-фонда, что, по мнению аналитиков, способствовало росту криптовалюты к новым максимумам.

Еще до запуска BTC-ETF эксперты отмечали, что новые продукты создадут стабильно высокий спрос на актив, который будет подталкивать его к росту. В последний месяц эмитенты еженедельно покупали в среднем по 19 000 монет, согласно данным аналитической блокчейн-платформы Dune.