Ключевые выводы:
- Американский спотовый биткойн-ETF показывал смешанные сигналы, поскольку BlackRock оставалась единственным продавцом.
- Питер Шифф в очередной раз поставил под сомнение бизнес-модель Strategy, назвав Майкла Сэйлора «мошенником».
- Объявление Strategy в понедельник утром о новом резерве доллара США не смогло поднять настроения рынка.
В серии критических постов на X главный экономист Europac Питер Шифф назвал соучредителя Strategy «крупнейшим мошенником на Уолл-стрит». Шифф подчеркнул, что акции Strategy «сломаны» и что бизнес «нежизнеспособен».
Комментарии Шиффа прозвучали вскоре после того, как Сэйлор и генеральный директор Strategy Фонг Ле сделали противоречивое заявление в понедельник утром. Дуэт объявил, что о продаже биткойнов (BTC) больше не может быть и речи; они также обнародовали резерв в размере 1,44 миллиарда долларов.
Американский спотовый биткойн все чаще считается барометром институциональных настроений на рынке криптовалют. Вчерашние потоки показали смешанные сигналы в спотовом сегменте BTC, при этом BlackRock была единственным продавцом. Спотовые ETF ETH показали сильную распродажу
Шифф называет бизнес-модель Strategy «схемой Понци»
Питер Шифф — известный критик рынка криптовалют. В недавнем посте X главный экономист Euro Pacific Asset Management отметил, что Стратегия, продающая 8-10% акций, предпочитает выдавать «цифровые кредиты».
Он объяснил, что, если Strategy не продаст свои BTC и поскольку у MSTR не будет дохода, она сможет выплачивать больше дивидендов только за счет продажи большего количества привилегированных акций.
В заявлении Сэйлора в понедельник отмечалось, что новый денежный резерв в размере $1,44 млрд был введен с расчетом на инвесторов, «не склонных к риску».
В видеопрезентации Сэйлор отметил, что инвесторы обеспокоены тем, что mNAV Strategy опустится ниже отметки 1X.
Основная часть последнего заявления казначейской фирмы Bitcoin Strategy заключалась в акценте на цели компании функционировать как средство «цифрового кредитования».
Это показало, что его акции способны давать значительно большие спреды, чем кредиты на основе BTC. Отметил, что основным методом привлечения денег Стратегии на данный момент является продажа деривативов на BTC.
Новый резерв в размере 1,44 миллиарда долларов сделает их способность выплачивать дивиденды более надежной и кредитоспособной.
Сэйлор и Ле отметили, что при нынешнем уровне цен и при чрезвычайно низком годовом росте стоимости акций Strategy сможет выплачивать дивиденды в течение нескольких лет без привлечения капитала.
Шифф последовательно утверждал, что Биткойн не имеет внутренней ценности, такой как золото и серебро. Шифф является основателем Schiff Gold. Он постоянно комментирует значительные изменения цен на золото и серебро.
Цена биткойнов падает, поскольку мир ждет, чтобы увидеть, как сгорает стратегия
Заявление Стратегии в понедельник не было негативным с технической точки зрения. Если быть точным, это вызывало тревогу, главным образом потому, что сооснователь был категорически против идеи «продажи своих биткойнов».
Ле и Сэйлор не сказали, что их беспокоит деятельность Strategy на нынешнем уровне. Похоже, они были предупреждены, когда сообщили о резком пересмотре своих оценок на конец года по нескольким показателям.
Одна из ключевых пересмотренных оценок на конец года касалась цены Биткойна. Ле отметил, что ранее в этом году они ожидали, что цена BTC достигнет 150 000 долларов.
Однако пересмотренная смета находилась в диапазоне от 85 000 до 100 000 долларов США.
Крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации остается более чем на 20% ниже своего исторического максимума в $126 000 (достигнутого в начале октября). На момент публикации BTC торговался на уровне $87 377, что на 1,4% выше за день.
Их изменения показали, что Strategy сообщит об операционных убытках ниже отметки в 94 000 долларов.
С момента внезапного краха 10 октября цена Биткойна изо всех сил пыталась сломать ухудшающуюся структуру. При его падении с уровней в 100 000 и 90 000 долларов миллионы трейдеров были ликвидированы с ликвидацией на несколько миллиардов долларов.
Биткойн-ETF показывает смешанные сигналы: IBIT покупает, другие продаются
Декабрь открылся на позитивной ноте для американского спотового биткойн-ETF. BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) вчера был единственным продавцом (65,92 миллиона долларов).
Однако Fidelity (FBTC) купила BTC на сумму 67,02 миллиона долларов, в одиночку компенсировав распродажу BlackRock.
Чистый приток BTC ETF на 1 декабря составил $8,48 млн. Спотовые ETF ETH потеряли около $79,06 млн (единственным покупателем была BlackRock). Спотовые ETF Solana (SOL) сообщили о чистом оттоке средств в размере 13,55 миллионов долларов США; Спотовые ETF XRP отметили 11-дневную полосу притока с чистым притоком в $89,65 млн.
Спотовые ETF BTC, представляющие некоторые из крупнейших в мире институтов по управлению активами, с октября демонстрируют чистый отток средств. Эти ETF в совокупности владели чистыми активами на сумму более 169,5 миллиардов долларов в октябре, примерно в то же время, когда BTC достиг пика. С тех пор эта цифра упала до 110,1 миллиарда долларов.
В октябре ETF BTC сообщили о чистом притоке в размере 3,42 миллиарда долларов, но в следующем месяце чистый отток составил колоссальные 3,48 миллиарда долларов.
Интересно, что Эрик Балчунас, старший аналитик ETF в Bloomberg, утверждал, что на ETF BTC приходилось максимум 3% продаж. Он раскритиковал анализ Citibank, согласно которому на каждый миллиард долларов, покидающий биткойн-ETF, цена BTC упадет на 3,4%.
Тем не менее, отток и приток капитала слабо отражают цену Биткойна. Они являются сильным индикатором институционального интереса к криптовалюте. Более того, их значение будет быстро возрастать по мере того, как на рынок будет выходить все больше криптовалютных спотовых ETF.
Об авторе
