Ключевые выводы:
- На фоне проблем с биткойнами генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон заявил, что он «гораздо больше других обеспокоен» крахом фондового рынка в ближайшие шесть-12 месяцев.
- Он предупредил инвесторов, что эта коррекция может уничтожить до одной трети стоимости акций.
- Поскольку традиционные рынки сталкиваются с растущим риском, Биткойн становится все более желанным в качестве надежного актива-убежища.
Под поверхностью этого эйфорического ралли на фондовом рынке скрывается тревожная напряженность. В то время как индексы S&P 500 и Dow Jones продолжают достигать рекордных максимумов, генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон размахивает серьезным предупреждением: крах фондового рынка может уничтожить до трети стоимости акций.
Это больше, чем легкое падение. И это показывает, что в нестабильные времена выгодно держать твердые активы, такие как биткойны и золото.
Крах фондового рынка и откат на 30%
Джейм Даймон не стесняется своих слов. По его оценкам, нынешнее ралли может продлиться от шести месяцев до двух лет, прежде чем произойдет коррекция. Он предупреждает, что большинство трейдеров и инвесторов серьезно недооценивают вероятность резкого падения.
Он считает, что вероятность отката на 30% или хуже намного выше, чем обычно предполагалось. Примечательно, что это произошло из-за того, что цена биткойнов недавно резко упала на фоне более широкой распродажи на рынке.
Его предупреждение рождается не на пустом месте, а в результате сочетания неопределенных геополитических факторов и нестабильности рыночных оценок.
И хотя акции бьют рекорды, доллар США не играет мускулами. Фактически, стоит копнуть под сверкающую поверхность фондовых рынков, и вы увидите, что покупательная способность доллара постепенно снижается.
Инфляционное давление подорвало стоимость доллара, в результате чего каждый номинальный доллар владения акциями стал менее ценным в реальном выражении.
По сути, сильный фондовый рынок, но слабый доллар. Это неприятный парадокс, который становится все более выраженным.
Эта динамика рисует картину рынка, стоящего на нестабильной скале. Акции выглядят дорогими, а поддерживающая их базовая валюта теряет обороты.
Добавьте к этому политические волнения из-за затянувшегося на вторую неделю приостановки работы правительства, и вы получите настоящий шторм риска и неопределенности.
Крах фондового рынка: ослабление инфляции
Текущие макроэкономические проблемы повлияли на настроения рынка, поскольку финансовый рынок в целом и цены на биткойны упали.
Так почему же мы балансируем на грани возможного краха фондового рынка? Соблазнительно обвинить в этом агрессивное ужесточение политики ФРС (и в течение многих лет эта версия господствовала).
Но история изменилась. Федеральная резервная система сейчас не ужесточает меры; оно ослабевает.
В сентябре 2025 года ФРС снизила процентные ставки впервые с конца 2024 года, продемонстрировав поворот к поддержке роста на фоне возникающих экономических препятствий.
Все рынки предусмотрели дальнейшее снижение ставок в этом году, включая Биткойн, делая ставку на смягчение рынков труда. Так что чашу для пунша в наши дни не уберут; он пополняется.
Это не означает, что угроза исчезнет. Фактически, такое смягчение может разжечь пламя спекуляций и завышения курса, точно так же, как ужесточение могло бы их погасить. Ликвидность достаточна, но это также палка о двух концах.
Риск, который подчеркивают Даймон и другие, жив и здоров, просто он оформлен по-другому.
Понимание этого поворота имеет решающее значение. ФРС не приближает крах; он попадает в неопределенную среду, где чрезмерные оценки могут иметь еще большее значение.
Таков хрупкий фон предупреждения Даймона.
Идеальный шторм для твердых активов, таких как биткойн
Биткойн всегда изображался как спекулятивный и волатильный актив. Тем не менее, перед лицом растущих традиционных рыночных рисков (например, краха фондового рынка) и падения бумажных валют, этот имидж теряется.
На фоне хаоса и неопределенности, вызванных закрытием правительства США, спрос на биткойны резко возрос, в результате чего ведущие СМИ заявили, что BTC достиг статуса безопасной гавани.
Почему? Потому что децентрализованная структура Биткойна означает, что он не полагается на обещания какого-либо правительства или денежно-кредитную политику. Ограничение поставок в 21 миллион монет означает, что в нем буквально закодирован дефицит.
Это полная противоположность доллару, который можно (и печатают) до бесконечности. Это означает, что Биткойн противостоит инфляционным силам, которые со временем опустошают держателей бумажных денег.
Хотя фондовый рынок может блестеть, этот блеск тускнеет, если принять во внимание снижение стоимости самого доллара. Как косвенно отметил Даймон, предупредив об оценках, ваши традиционные активы подвергаются двойным рискам: коррекциям рынка и обесцениванию валюты.
Биткойн действует как щит против обеих сил. Его некоррелированный характер делает его привлекательным для хеджирования портфеля, особенно по мере того, как все больше институциональных инвесторов присоединяются к нему.
Предупреждение Джейми Даймона не должно вызывать ни паники, ни слепой уверенности. Коррекция рынка является частью инвестирования, но масштаб, который он утверждает, требует уважения и стратегического переосмысления. Да, диверсификация, но с более острым акцентом на активы, которые действительно хеджируют инфляцию и системный риск. Биткойн соответствует этой потребности.
Пост Джейми Даймон предупреждает о крахе фондового рынка: почему биткойн является лучшим хеджированием? впервые появился в The Coin Republic.
