Ключевые выводы
- Bitcoin ETF и ETF Ethereum регистрируют рекордный отток средств на фоне более широкой распродажи на рынке криптовалют.
- Макрострахи и опасения по поводу пузыря ИИ привели к тому, что фондовый рынок пережил худший день за месяц и распространился на другие рисковые активы, такие как криптовалюта.
- Дебют XRP ETF противоречит этой тенденции с рекордным притоком в 245 миллионов долларов в первый день.
Криптоинвесторы проснулись утром в пятницу от кровавой бойни, когда рынок криптовалют рухнул по всем направлениям, а биткойн-ETF и ETF-фонды Ethereum зарегистрировали один из своих худших дней за всю историю.
По данным Coinglass, спотовые биткоин-ETF потеряли $866,7 млн, что стало третьим по величине чистым оттоком средств с момента их создания. За одну сессию ETF Ethereum потеряли 410 миллионов долларов, и этот разгром не могла затмить даже октябрьская волатильность.
Такие сильные игроки, как BlackRock и Fidelity, возглавили отступление, поскольку ликвидность резко покинула крипторынок. Даже самые закаленные в боях трейдеры оказались приклеены к ленте, готовясь к волновым эффектам во всех уголках криптоэкосистемы.
Отток биткойн-ETF и Ethereum ETF
Исток биткойн-ETF на сумму 866,7 млн долларов из ETF стал третьим по величине оттоком с момента запуска, что еще раз подчеркивает, насколько тесно переплетаются настроения в ETF и цена. Отток Ethereum в размере 410 миллионов долларов сорвал даже самую кровавую сессию 13 октября. Статистика рассказывает простую историю: институты проводят переоценку, перераспределение средств и (на данный момент) стремятся к выходу.
Эти шаги не просто тактические; они задают тон экосистеме, которая ориентируется на данные Bitcoin ETF и Ethereum ETF в качестве подсказок. Каждый новый отток капитала — это не столько деталь, сколько барометр неприятия институционального риска. Для каждого оптимиста, склонного к покупке, данные этой недели служат обнадеживающей проверкой реальности.
Почему рынок криптовалют упал?
Соблазнительно прибегнуть к метафорам (заражение, паническое бегство, карточный домик), но в данном случае рынок криптовалют просто читает комнату. Рынки откатываются со всех сторон.
Акции США зарегистрировали худший день за месяц, поскольку распродажа акций технологических компаний усилилась. Многие инвесторы обеспокоены завышением стоимости активов, особенно среди компаний, занимающихся искусственным интеллектом, а экономическая ситуация остается неопределенной.
В условиях, когда возникают новые сомнения по поводу следующего снижения ставок, которые скорее отодвигаются на второй план, чем удовлетворяются, рисковым активам негде спрятаться. Рынок криптовалют, который любит думать о себе как о некоррелированном, оказывается в центре драмы, связанной с риском, поскольку Биткойн, флагманская криптовалюта, падает ниже психологической точки опоры в 100 000 долларов. На момент написания BTC торговался на уровне около 97 000 долларов.
Крипто-индекс страха и жадности резко погрузился в «крайний страх», а длинные позиции BTC были массово ликвидированы.
Яркий дебют XRP ETF
Тем не менее, на фоне кровавой бойни толпе XRP есть что порадовать. Фонд XRPC Canary Capital взорвался на Nasdaq с притоком в 245 миллионов долларов в первый день. Это число не просто делает его лучшим дебютом ETF в 2025 году; это укрепляет повествование о возвращении XRP.
Объем торгов в первый день составил 58 миллионов долларов, что привело к запуску каждого крипто-ETF в этом году, включая Solana. На фоне более широкой распродажи биткойн-ETF и ETF-фондов Ethereum приток XRP является поводом для оптимизма на рынке криптовалют.
Действительно, не каждый инвестор кричит о выходе. Ончейн-аналитик Чекмейт считает, что рынок криптовалют далек от своего пика. Он опубликовал:
«Именно поэтому я сегодня собрал саты. Если вы покупаете в ногу с неопытным новичком в быстрых деньгах, вы покупаете дорого. Я предпочитаю свои саты в красные кровавые дни, когда настроения находятся на абсолютно низком уровне, и у нас скидка 20% от ATH».
Руководство Казначейства по размещению ETF
Для криптоинвесторов, испытывающих сейчас сильный страх, лучшим советом было бы уменьшить масштаб. Основы крипторынка никогда не были лучше. А с появлением нового руководства Казначейства, открывающего двери для размещения ETF, барьеры теперь ясны. Спотовые криптофонды могут делать ставки через зарегистрированных кастодианов, а вознаграждения передаются инвесторам как обычный доход.
Как для институциональных распределителей, так и для предприимчивых ритейлеров это становится одним оправданием для того, чтобы оставаться в стороне. Ставки в рамках ETF Ethereum теперь возможны в прозрачной, соответствующей требованиям структуре. И это может добавить уровень доходности и легитимности, который изменит расчеты для многих, стоящих на заборе.
Макросилы и путь вперед
Назовите это испытанием огнем или макростресс-тестом, но ноябрьский крах криптовалюты снова стал наглядным уроком того, как риск и вознаграждение идут по одному и тому же рельсу. Институциональные потоки в биткойн-ETF и ETF на Ethereum пошли в обе стороны.
Тем не менее, запуск ETF XRP стал моментом легкомыслия. А указ Казначейства о ставках намекает на перезагрузку регулирования. То, что осталось, — это рынок криптовалют, который более верен своей истории, чем своей шумихе. Подключены к макроветрам, отсортированы по устойчивости и безошибочно готовы к захвату.
Об авторе
