Ключевые идеи:
- GreyScale позволил выставить на фонды Ethe и Ethereum ETF, используя Coinbase и несколько валидаторов.
- Фирма также активировала ставку в своем солана -трасте в ожидании преобразования ETF.
- Данные показали, что фонды Ethereum тянутся к биткойнам по активам, но приобрели свежий приток.
Буквально вчера Grayscale добавил в свои фонды Ethereum, выпущенные в американском эфиреуме (ETF). Это позволило акционерам получать вознаграждения на цепь через регулируемую обертку. В то время как эта новость помогла некоторым положительным приоритетным действиям для ETH Price, она будет мешать, чтобы увидеть, куда идут цены.
Как сектор Ethereum ETF влияет на цену ETH
Перепасть, несомненно, повлияла на экономический профиль продуктов до сих пор, то же самое ожидалось от Eth Price. До сих пор большинство транспортных средств, привязанных к ETH, только отражали движения цен и не выплачивали доходность в цепочке.
Делегируя валидаторы от имени средств, Greysscale создал путь для распространения вознаграждений по устойчивости акционерам ETF, в соответствии с платежными платами, операционной политикой и условиями регулирования.
Переход Ethereum 2022 к доказательству замены заменил энергетическую добычу на этой модели валидатора.
Grayscale заявил, что будет использовать институциональную опеку и диверсифицированный набор валидаторов. Эта конструкция была направлена на снижение риска в одну точку и поддержку операционной устойчивости. Компания также позволила поставить в Solana Trust, который ожидал одобрения для преобразования в ETF. Если регулирующие органы разрешают это преобразование, держатели Sol в будущем продукте могут получать аналогичные вознаграждения на цепочке в рамках той же основы.
Доходность внутри ETF, подобного Ethereum, может повлиять на структуру рынка с течением времени. Установка свободно циркулирующего предложения в то время как вознаграждение, начисленные для финансирования акционеров. В некоторых условиях более низкая свободная плавание может затянуть доступную ликвидность. Эта динамика может усилить как митинги, так и просадки. Конечное влияние на цену ETH зависело от масштаба активов, поставленных, выкупа и чистых потоков ETF.
Переплеска также ввела технические и политические компромиссы. Операторы столкнулись с риском сокращения неправильного поведения валидатора, хотя институциональные платформы поддерживали контроль, чтобы ограничить такие события. Скорости вознаграждений варьировались в зависимости от условий сети и производительности валидатора. Политики фонда в области составления, распределения вознаграждений и сборов будут сформировать реализованные доходности для акционеров.
Сравнение принятия с фондами биткойнов
Первый точечный ETFS ETHEREUM, запущенный после того, как регуляторы очистили структуру в середине 2014 года. GreyScale превратил долгосрочные трастовые транспортные средства в точечные ETF после этого решения. Эте от 2017 года как доверие, а затем перешла к ETF после окна утверждения. Новые ETHEREUM ETF изначально отставали за биткойн -продуктами в активах и торговой деятельности.
Согласно данным Sosovalue, упомянутым в рыночных отчетах, Bitcoin ETFS владел активами примерно в 165 миллиардов долларов, равных примерно 7% рыночной стоимости BTC. ETHEREUM ETFS держал около 30 миллиардов долларов, или примерно 6% рыночной стоимости ETH. Эти акции иллюстрировали разрыв в усыновлении, который сохранялся между двумя классами активов на традиционных биржах.
Тенденции производительности сузили разрыв в последние месяцы. За шестимесячным окном, на которое ссылаются несколько трекеров, которые оценивают примерно в полтора раза, затмевающее BTC за то же период. Токен также установил новый рекордный максимум в сентябре около 5000 долларов. Более высокая относительная производительность часто совпадает с большей ликвидностью на вторичном рынке и спросом продукта.
Потоки предлагали еще один сигнал. Coinshares сообщила, что продукты, проходящие для крипто, опубликовали рекордную неделю с чистым притоком около 6 миллиардов долларов. На этой неделе фонды Ethereum забрали около 1,5 миллиарда долларов, отменив отток с предыдущего периода. Устойчивый приток, если они продолжится, может увеличить количество ETH, ставших через структуры ETF и повысить долю предложения, удерживаемых внутри регулируемых транспортных средств.
Конкуренция среди эмитентов сформировала ландшафт. Продукты BlackRock доминировали в активах и объемах как на BTC, так и в ETH.
Функция Ethreum Etf ETHSCALE создала новую точку дифференциации. Относительная апелляция доходности против платы за управление фондами и любое сокращение устремления будет влиять на предпочтения инвесторов. Разница в отслеживании и точечных рынках и послеоперационной доходности будет учитываться в решениях распределения.
Управление и настройки политики имели значение. Эмитенты должны будут подробно описать выбор валидатора, графики распределения вознаграждений, сочинение правил, гарантии от сокращения и ограничения на то, сколько владений фонда можно сразу же. Четкое раскрытие может помочь учреждениям оценить операционный риск и надежность потоков вознаграждения.
Что смотреть за eth price
Несколько измеримой динамики теперь оправдывали внимание. Во-первых, процент владений фонда, помещенные в утилизацию, сигнализирует о том, насколько агрессивно эмитенты преследовали доходность в цепочке. Более высокая доля в Ethereum ETF снизит предложение жидкости, что может ужесточить условия торговли в периоды высокого спроса.
Во -вторых, чистые потоки ETF оставались центральным драйвером. Постоянный приток приносит новый капитал, который должен получить ETH на спотовом рынке. Отток толкает противоположный путь. Еженедельные данные потока в сочетании с выпуск акций фонда и выкупа предлагают своевременное чтение спроса на традиционное рынок для актива.
В -третьих, концентрация валидатора и производительность оператора заслуживают мониторинга. Диверсифицированная сеть валидаторов может ограничить коррелированный риск и снизить вероятность сокращения. Общественные панели мониторинга и отчеты эмитентов могут показывать распределение, эффективность и время простоя, что в совокупности, которые в совокупности влияют на реализованные вознаграждения.
В-четвертых, переменные на уровне протокола формируют экономику. Скорости базовых вознаграждений корректируются как общие изменения ETH. Уровни и деятельность сети влияют на сгоревшее предложение в рамках механизма платы Ethereum. Когда сборы на высоте, чистое выпуск может стать отрицательным, что может ужесточить поставку в тандеме при стадии.
Наконец, дизайн продукта будет определять результаты инвестора. Политики на автопончацию, вознаграждение за выплату каденции и влияние на распределение платы после выходов. Прозрачные методологии могут помочь распределителям сравнить эмитентов на основе.
В ближайшей перспективе инвесторы, вероятно, будут отслеживать еженедельные потоки, доля фонд -активистов, и реализовала урожайность по сравнению с затратами на управление. Текущие механики не предсказывают направление самостоятельно, но они сообщат, как ликвидности, динамика предложения и спроса взаимодействуют вокруг Эт Прайс, как в масштабах ETF.
ETHEREUM ETF BOOST от GreyScale: что это значит для Eth Price, впервые появилось на монетной республике.
