Как заработать пассивный крипто-доход со стаблеками с доходностью в 2025 году

Ключевые выводы

• Стабкин, несущие урожайные, включают в себя казначейские, дефицитные и синтетические модели.

• США и законодательство ЕС запрет, оплачиваемые проценты; Доступ часто ограничен.

• Поиск и вознаграждения облагаются налогом как доход при получении.

• Риски остаются: регулирование, рынки, контракты и ликвидность.

Поиск пассивного дохода всегда приводил инвесторы к таким активам, как дивидендные акции, недвижимость или государственные облигации.

В 2025 году Crypto добавляет другого претендента: несущие стаблеки. Эти цифровые жетоны предназначены не только для того, чтобы удерживать свою стоимость по отношению к доллару, но и для получения устойчивого дохода, сидя в вашем кошельке.

Но прежде чем броситься, важно понимать, что это за стаблеки, как производится доходность, а также применяются юридические и налоговые правила.

Давайте разберем его шаг за шагом.

Что такое стаб-экологически чистые конфеты?

Традиционные стаблеки, такие как USDT (USDT) Tether (USDT) или USDC (USDC), привязаны к доллару, но ничего не платите вам за их удержание. Стабкин, несущие урожайность, различаются: они автоматически передают возвраты из базовых активов или стратегий токенов.

Сегодня используются три основные модели:

1. Токенизированные фонды казначейства и денежного рынка: Эти стаблеки поддерживаются безопасными активами, такими как краткосрочные казначейство США или банковские депозиты. Доходность от этих акций распределяется обратно для обладателей токенов, часто путем увеличения баланса токена или корректировки его значения. Проще говоря, вы можете думать о них как о блокчейне, обернувшихся версиями традиционных денежных эквивалентных фондов.

2. Децентрализованные финансы (defi) сберегательные обертки: Такие протоколы, как Sky (ранее Makerdao), позволяют пользователям блокировать стаблеки, такие как DAI (DAI), в модуль «скорость сбережений». Когда ваш баланс со временем завершается в такие же токены, ваш баланс растет со скоростью, установленной управлением протоколом.

3. Модели синтетического урожая: Некоторые инновационные стаблеки, такие как те, которые основаны на производных стратегиях, дают доходность по показателям финансирования крипто -рынка или вознаграждения. Доходность может быть выше, но также колебаться в зависимости от рыночных условий.

Можете ли вы получить пассивный доход со стаблеками с доходностью?

Короткий ответ — да, хотя детали могут варьироваться в зависимости от продукта. Вот типичное путешествие:

1. Выберите свой тип стаблеки

• Если вы хотите более низкий риск и традиционную поддержку, посмотрите на токены, поддерживаемые казначейскими монетами или токены фонда денежных рынков.

• Если вам удобно риск DEFI, рассмотрите SDAI или аналогичные обертки сбережений.

• Для более высокого потенциального урожайности (с более высокой волатильностью) синтетические стаблеки, такие как Susde, могут соответствовать.

2. Покупать или шахте

Большинство из этих токенов могут быть приобретены либо на централизованных биржах — с известными требованиями вашего клиента (KYC) — или непосредственно через веб -сайт протокола.

Тем не менее, некоторые эмитенты ограничивают доступ с помощью географии. Например, многие пользователи розничной торговли не могут купить токенизированные казначейские монеты из -за законов о ценных бумагах (поскольку они рассматриваются как ценные бумаги и ограничиваются квалифицированными или оффшорными инвесторами).

Кроме того, добыча стабилкой обычно ограничена. В монетный двор вы вносите доллары с эмитентом, который создает новые стаблеки. Но этот вариант не открыт для всех; Многие эмитенты ограничивают добычу банками, платежными фирмами или квалифицированными инвесторами.

Например, Circle (эмитент USDC) позволяет только утвержденным институциональным партнерам напрямую. Розничные пользователи не могут отправлять доллары в круг; Они должны купить USDC уже в обращении.

3. Держите или сталкивается с кошельком

После приобретения, просто удерживать эти стаблеки в вашем кошельке может быть достаточно, чтобы заработать доходность. Некоторые используют повторное положение (ваш баланс увеличивается ежедневно), в то время как другие используют обернутые токены, которые со временем растут в стоимости.

4. Используйте в Defi для дополнительной доходов

В дополнение к встроенной доходности, некоторые держатели используют эти токены в протоколах кредитования, пулах ликвидности или структурированных хранилищах для получения дополнительных потоков дохода. Это добавляет сложность и риск, поэтому продолжайте внимательно.

5. Отслеживайте и записывайте свой доход

Несмотря на то, что токены растут автоматически, налоговые правила в большинстве стран рассматривают эти увеличения как налогооблагаемый доход в то время, когда их зачислили. Ведите точные записи о том, когда и сколько урожайности вы получили.

Вы знали? Некоторые уходные консервации распределяют доходность сквозь повышение токенов вместо дополнительных токенов, а это означает, что ваш баланс остается неизменным, но каждый токен становится искуманным для более базовых активов с течением времени. Эта тонкая разница может повлиять на то, как налоги рассчитываются в некоторых юрисдикциях.

Примеры утепления контейнеров

Не каждый продукт, который выглядит как несущая стаблекоин, на самом деле один. Некоторые из них являются настоящими стаблеками, другие — синтетические доллары, а некоторые — токенизированные ценные бумаги. Давайте поймем, как они сломаются:

Истинные стаблеки

Они привязаны к доллару США, поддерживаемые резервами и предназначены для получения доходности.

• USDY (Ondo Finance): Это токенизированная нота, поддерживаемая краткосрочными казначейщими и банковскими депозитами, доступными только для пользователей, не являющихся US с полными проверками KYC и анти денег (AML). Переводы в или внутри США ограничены. Усди действует как перебадный инструмент, который отражает урожайность казначейства.

• SDAI (небо): SDAI — это обертка вокруг DAI, депонируемой в показателе сбережений DAI. Ваш баланс растет с переменной ставкой, определяемой управлением производителя. Он широко интегрируется в DEFI, но полагается на интеллектуальные контракты и решения протоколов, а не застрахованные депозиты.

Синтетические стаблеки

Эти имитируют стаблеки, но используют производные или другие механизмы, а не прямые резервы.

• Сусде (Этена): «Синтетический доллар», стабилизированный с помощью длинных крипто -плюс короткие вечные будущие. Владельцы Susde получают прибыль от ставок финансирования и вознаграждений. Возврат может быстро сжаться, а риски включают рыночные колебания и обменную экспозицию.

Токенизированные кассовые эквиваленты

Это не стаблеки, но часто используются в Defi как «Onchain Cash».

• Токенизированные фонды денежного рынка (например, BlackRock’s Buidl): Не строго стаб -эпохи, но токенизированные акции в фондах денежного рынка. Они платят дивиденды ежемесячно в виде новых жетонов. Доступ ограничен квалифицированными инвесторами и учреждениями, что делает их популярными среди протоколов DEFI, но, как правило, недоступно для пользователей розничной торговли.

Книга правил стабилкой 2025 года, которую вы должны знать

Регулирование в настоящее время является центральным для того, можете ли вы иметь определенные стаблеки.

Соединенные Штаты (гениальный акт)

• В 2025 году США приняли гениальный закон, его первый федеральный закон о стаблекоине. Ключевым положением является запрет на эмитентов платежных стаблеков, выплачивающих проценты или доходность непосредственно владельцам.

• Это означает, что токены, такие как USDC или PayPal USD (PYUSD), не могут вознаградить вас просто за то, что они их держали.

• Цель состоит в том, чтобы помешать контактам соревноваться с банками или стать незарегистрированными ценными бумагами.

• В результате американские розничные инвесторы не могут юридически получить пассивную доходность от основных стаблеков. Любые версии, несущие урожайность, обычно структурированы как ценные бумаги и ограничены квалифицированными инвесторами или предлагаются оффшорные пользователи, не являющиеся пользователями, не являющимися США.

Европейский союз (слюда)

В рамках рынков в крипто-ассеты (MICA) эмитенты токенов электронных денег (EMT) также запрещены от выплаты процентов. ЕС рассматривает стаблеки строго как инструменты цифровых платежей, а не сберегающие транспортные средства.

Великобритания (постоянные правила)

Четкое сообщение: всегда проверяйте, разрешено ли вам юридически покупать и удерживать стаб-экологически чистые конюшни, где вы живете.

Налоговые соображения для несущих контейнеров

Налоговое лечение так же важно, как и выбор правильной монеты.

• В США вознаграждения в стиле стиля, в том числе переиздание, облагаются налогом как обычный доход при получении, независимо от того, продаются ли они. Если вы позже распорядите эти токены по другой ценности, это запускает налог на прирост капитала. Кроме того, 2025 год принес новые правила отчетности, которые делают его обязательным для крипто-биржевых обменов для выпуска формы 1099-DA, и налогоплательщики должны отслеживать основу для затрат на кошелек, что делает точное ведение записей более критичным, чем когда-либо.

• В ЕС и во всем мире новые правила отчетности (DAC8, CARF) означают, что крипто -платформы автоматически сообщают о ваших транзакциях налоговыми органами с 2026 года.

• В Великобритании HMRC Руководство классифицирует многие доходы DEFI как доход, при этом выброс токенов также облагается налогом на прирост капитала.

Риски, чтобы иметь в виду, если вы рассматриваете урожайность на своих стаблежах

В то время как несущие скидки стаблеки звучат привлекательно, они не без риска:

• Нормативный риск: Законы могут быстро измениться, отключая доступ или замолчать продукты.

• Рыночный риск: Для синтетических моделей выход зависит от летучих крипто -рынков и может исчезнуть в течение ночи.

• Оперативный риск: Умные контракты, договоренности по опеке и решения о управлении могут повлиять на ваши владения.

• Риск ликвидности: Некоторые стаблеки ограничивают выкуп определенным инвесторам или навязывают блокировки.

Таким образом, в то время как погоня за доходностью на стаблежах может быть полезной, это не то же самое, что наличные деньги на банковском счете. Каждая модель, будь то казначейство, дефицитная или синтетическая, несет свои собственные компромиссы.

Самый умный подход заключается в осторожности, диверсифицируется между эмитентами и стратегиями и всегда следит за регулированием и выкупами. Лучший способ сделать это-обработать доходность стаблека, как инвестиционный продукт, а не безрисковые сбережения.

Эта статья не содержит инвестиционных рекомендаций или рекомендаций. Каждое движение инвестиций и торговли связаны с риском, и читатели должны проводить свои собственные исследования при принятии решения.