Китайские компании готовятся к рекордному размещению офшорных облигаций

Китайские компании с высоким кредитным рейтингом планируют выпустить офшорные облигации на сумму от $10 до $15 млрд в этом квартале, что станет максимальным объемом за четвертый квартал за последние три года. Это связано с мерами стимулирования экономики Пекином, которые снижают стоимость заимствований и повышают интерес заемщиков. Об этом пишет Reuters.

На прошлой неделе китайские компании привлекли около $5,9 млрд в виде облигаций в долларах и евро, что стало самой активной неделей по привлечению офшорного долга в 2024 году, согласно данным Dealogic.

Китай недавно запустил масштабную программу стимулирования, включая снижение процентных ставок по кредитам и ипотеке, чтобы оживить пострадавший сектор недвижимости. Также планируется выпуск суверенные облигации на сумму около 2 трлн юаней для стимулирования потребления.

Агентство Fitch отметило более быстрое, чем ожидалось, смягчение кредитных условий в Китае. Снижение процентных ставок и сужение кредитных спредов уменьшат затраты на финансирование для китайских компаний.

Китайская компания Meituan привлекла $2,5 млрд в ходе размещения долларовых облигаций, что стало первой такой сделкой в технологическом секторе в 2024 году. Высокий спрос на облигации привел к снижению их стоимости до 30 базисных пунктов ниже первоначально предложенного диапазона.

Меры стимулирования Пекина побудят компании расширять бизнес и привлекать новое финансирование через облигации или другие каналы. По данным LSEG, китайские компании привлекли $63,33 млрд в виде облигаций в долларах, евро и йенах за первые три квартала 2024 года, что выше $44,1 млрд за аналогичный период прошлого года. Несмотря на рост, это меньше половины от пика в $150,1 млрд в первых трех кварталах 2020 года.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.