Ла-Нинья снова снизит доходность облигаций развивающихся рынков

Облигации развивающихся рынков, которые в этом году теряют популярность, столкнутся с новой угрозой в ближайшие месяцы — явлением Ла-Нинья, которое приведет к росту инфляции, пишет Bloomberg. Рост цен на продукты питания негативно скажется на облигациях в местной валюте стран Латинской Америки, таких как Бразилия, Аргентина и Центральная Америка, отмечают Columbia Threadneedle Investments и TCW Group Inc.

Существует 65% вероятность, что Ла-Нинья сформируется в ближайшие три месяца и продлится до 2025 года, согласно Национальному управлению океанических и атмосферных исследований США (NOAA). Ла-Нинья означает периоды, когда температура поверхности моря в среднем Тихом океане ниже нормы, что может вызвать засухи в Латинской Америке, что ухудшит урожай и увеличит стоимость продуктов питания. Это также может привести к увеличению числа ураганов в Мексиканском заливе, что негативно скажется на добыче нефти.

Адриан Хилтон из Columbia Threadneedle заявил, что климатические потрясения могут замедлить циклы смягчения монетарной политики центральных банков в Латинской Америке. Центральный банк Колумбии, например, может добавить влияние климата на цены на продукты питания к перечню учитываемых рисков.

Экстремальные погодные условия, связанные с глобальным потеплением, уже нанесли урон развивающимся рынкам. Наводнения в Южной Бразилии и засуха в Панамском канале в этом году, а также засуха в Замбии и низкие осадки в Индии привели к росту инфляции.

Явление Ла-Нинья может особенно сильно повлиять на финансовые рынки, учитывая, что оно происходит вскоре после завершения Эль-Ниньо. Это может продлить трехлетний период высокой инфляции из-за шоков предложения в секторах продовольствия и энергетики.

TCW Group особенно внимательно следит за Аргентиной, где засуха угрожает урожаю, давит на песо и сокращает валютные резервы страны. В Карибском бассейне и Центральной Америке управляющие активами также стали более осторожными после урагана «Берил».

Полное влияние Ла-Нинья на финансовые рынки, вероятно, проявится в первой половине следующего года.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.