Март – неизвестная добыча нефти и бум в обрабатывающей промышленности

Росстат опубликовал данные о промышленном производстве за март – впервые за 12 месяцев отмечается положительная годовая динамика (+1,2% г/г), результат оказался лучше консенсус-прогноза Интерфакса (-1,4% г/г). Главной неожиданностью стало прекращение публикации Росстатом информации о добыче нефти, что совпало с добровольным сокращением добычи с марта на 500 тыс барр/с.  по решению правительства. В добывающей промышленности спад усилился до -3,6% г/г, на фоне высокой базы 1Q22. В обрабатывающей промышленности впервые с февраля 2022 г рост, причем сильный (+6,3% г/г).  Наибольший прорыв в обрабатывающей промышленности обеспечили отрасли, которые часто связывают с военным производством. Это производство готовых металлических изделий (кроме машин и оборудования) – (+)30,3% г/г, выпуск компьютеров и периферии, оптических и электронных изделий – (+)22,5% г/г, производство прочих транспортных средств (включая авиационную технику, судостроение и т.д.) – (+)13,1% г/г. Эти же отрасли – «чемпионы» роста в 1Q23, на фоне увеличения госрасходов в январе-феврале 2023 г на 52% г/г. 

В целом улучшение ситуации отмечается во многих отраслях обрабатывающей промышленности, в частности, металлургии, производстве нефтепродуктов, производстве электрооборудования. Сильный спад пока сохраняется в автопроме. Замедление спада можно отметить в деревообработке, производстве лекарственных средств.

В марте промпроизводство впервые за год неожиданно перешло к росту в годовом выражении (+1,2% г/г) после -1,7% г/г в феврале. Консенсус-прогноз Интерфакса предполагал спад на 1,4% г/г. С исключением сезонного и календарного фактора рост составил 1,3% к предыдущему месяцу. В добывающей промышленности спад усилился (-3,6% г/г после -3,2% г/г в феврале), в обрабатывающей впервые с февраля прошлого года отмечается существенный рост (+6,3% г/г).

За 1Q23 промпроизводство сократилось на 0,9% г/г, в добывающем секторе спад составил 3,3% г/г, выпуск в обрабатывающей промышленности увеличился на 1,1%. 

Основные особенности:

• В этом отчете Росстат перестал публиковать данные об изменении добычи нефти (данных нет ни за март, ни за 1Q23), а также показатель «добыча нефти и природного газа». Причина не раскрывается. Вероятно, это связано с решением правительства о сокращении добычи нефти с марта на 500 тыс барр/с и нежеланием раскрывать данные о фактическом исполнении этого решения. Добыча газа в марте сократилась на 15,3% г/г, добыча угля на 0,8% г/г, добыча металлических руд – на 3,8% г/г, добыча прочих полезных ископаемых увеличилась на 3,9%.
• Спад выпуска в добывающей промышленности в 1Q23 происходит на фоне высокой базы 1Q22 (+7,4% г/г).
• В обрабатывающей промышленности эффект базы проявляется следующим образом – в марте 2022 г спад только начинался (-0,7% г/г), но уже проявился в полную силу, в частности, в производстве автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов (-45,5% г/г). Соответственно, резкое замедление темпов спада в производстве автотранспортных средств в марте текущего года (до -6,8% г/г после -49,8% г/г в феврале) не должно вводить в заблуждение. В пересчете на март 2021 г (2 года назад) сокращение выпуска составляет 49,2%.
• Наибольший прорыв в обрабатывающей промышленности обеспечили отрасли, которые часто связывают с военным производством. Это производство готовых металлических изделий (кроме машин и оборудования) – (+)30,3% г/г, выпуск компьютеров и периферии, оптических и электронных изделий – (+)22,5% г/г, производство прочих транспортных средств (включая авиационную технику, судостроение и т.д.) – (+)13,1% г/г. Эти же отрасли – «чемпионы» роста в 1Q23 – соответственно, +23,5% г/г, +16,7% г/г и +15,7% г/г. Трудно не связать это с повышенными госрасходами января-февраля этого года (+52% г/г), объяснявшимися опережающим авансовым финансированием.
• Из прочих отраслей обрабатывающей промышленности, показавших существенный рост в марте в годовом выражении – производство электрооборудования – (+)21,5% г/г (здесь, вероятно, происходит восстановительный рост после провала на 11% г/г в марте прошлого года), производство мебели – (+)11,9% г/г, кокса и нефтепродуктов – (+)9,3% г/г, металлургической продукции – (+)8,0% г/г, продуктов питания – (+)5,5% г/г. Обращает внимание заметный рост в производстве металлургической продукции и производстве нефтепродуктов.
• Сохраняется существенный спад в деревообработке (-11,3% г/г), в то же время темпы падения заметно сократились по сравнению с февралем (-17,7% г/г), производстве лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях (-11% г/г), здесь темпы спада также сокращаются по сравнению с февралем (-22% г/г), производстве автотранспортных средств (о чем упоминалось выше). По оценке Минэкономразвития, в химическом комплексе наблюдалось сокращение падения в годовом выражении до -1,1% г/г после -8,1% г/г в феврале, по данным Росстата производство химических веществ и химических продуктов увеличилось в марте на 0,7% г/г после спада на 6,6% г/г в феврале.