Мрачный прогноз прибыли может повлиять на акции, связанные с экономикой

Менее оптимистичный прогноз по корпоративной прибыли в США может негативно повлиять на акции, связанные с экономикой, так как инвесторы обеспокоены снижением инфляции и ее влиянием на ценовую политику, заявил стратег Майкл Уилсон из Morgan Stanley.

По его словам, показатель, отслеживающий соотношение повышения и понижения прибыли, ослабевает, что типично для этого времени года, особенно для так называемых циклических секторов. Это не поддерживает широкую циклическую ротацию, добавил Уилсон, отмечая, что снижение инфляции может стать препятствием для циклических акций.

Ралли американских акций замедлилось после достижения S&P 500 рекордного максимума в середине июля из-за опасений, что замедление экономики приведет к более быстрому и глубокому снижению ставок Федеральной резервной системой. Рынки полностью учли снижение ставки к сентябрю, согласно данным по свопам, пишет Bloomberg.

Корзина Citigroup показывает, что с конца июня понижения прибыли превосходили повышения. Циклические акции S&P 500 с апреля уступают более безопасным защитным секторам.

Крупнейшие технологические акции также пострадали в последней распродаже, и инвесторы предпочли более дешевые мелкие акции. Уилсон рекомендует крупные акции, но внимательно следит за акциями малой капитализации.

Лори Кальвасина, стратег из RBC Capital Markets, отметила, что текущие тенденции в пересмотре прибыли пока не поддерживают дальнейшую ротацию лидерства на рынке. Хотя новости от первых крупных компаний были смешанными, оценки прибыли для 10 крупнейших акций S&P 500 растут быстрее, чем для остальной части индекса.

Умная аналитика инвестиций в сервисе AI Diagnostic от «Финама» — оценить эффективность инвестиций с помощью технологий.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.