Что произошло? Основатель и бывший гендиректор крупнейшей централизованной криптобиржи (CEX) Binance Чанпэн Чжао, известный также под ником CZ, предложил идею создания закрытого пула бессрочных фьючерсов для децентрализованной торговли.
Что еще известно? Он отметил, что в настоящий момент на децентрализованных криптобиржах (DEX) кто угодно может просматривать ордера пользователей в режиме реального времени. И эта проблема усугубляется на биржах бессрочных фьючерсов, где могут происходить ликвидации.
Как отметил предприниматель, большинство пользователей предпочли бы скрывать свои ордера от широкого круга лиц до момента их исполнения, особенно если речь идет о крупных сделках. В противном случае другие участники рынка могут попытаться совершить опережающую сделку с помощью фронтраннинга, сэндвич-атак или MEV-ботов, что приводит к увеличению проскальзывания, худшим ценам и более высоким издержкам для создателя ордера.
Чжао пояснил, что именно по этой причине трейдеры из сектора традиционных финансов (TradFi) используют закрытые пулы/даркпулы, объемы торговли в которых зачастую превосходит общедоступные в десятки раз.
При торговле бессрочными фьючерсами возможность сокрытия ордера играет куда большую роль, чем на спотовом рынке, считает Чжао:
«Если другие видят вашу точку ликвидации, они могут попытаться подтолкнуть рынок к ликвидации вашей позиции. Даже если у вас миллиард долларов, другие могут объединиться против вас».
CZ добавил, что в криптосообществе есть и противоположная точка зрения на этот счет. Так, большая прозрачность пулов позволяет маркетмейкерам поглощать крупные ордера. Он признал, что она также может быть верна, однако разные трейдеры предпочитают разные типы рынков.
Основатель Binance считает, что в настоящий момент существует хорошая возможность запуска даркпула для децентрализованной торговли бессрочными фьючерсами со скрытым ордербуком и скрытой историей внесения депозитов в смарт-контракты. По его мнению, такой проект может быть реализован с применением технологии доказательства с нулевым разглашением (ZK).
Чжао призвал разработчиков подобных проектов писать ему на почту с целью получения финансирования.
В мае прошлого года команда криптокошелька MetaMask запустила технологию Smart Transactions, которая скрывает пользовательские транзакции до момента их подтверждения в сети с целью борьбы с фронтраннингом.
