Пересмотр ставок после сильных данных по занятости может встряхнуть Уолл-стрит

Неожиданно сильные данные по занятости в США могут изменить ожидания относительно снижения процентных ставок, что повлияет на различные инвестиционные стратегии. Увеличение числа рабочих мест заставило инвесторов пересмотреть свои позиции, ожидая, что Федеральная резервная система может снижать начать ставку медленнее. Об этом пишет Reuters.

Расчет на снижение ставок поддерживал рост цен на казначейские облигации и ослабление доллара, а также стимулировал рост в таких секторах, как коммунальные услуги. Однако пятничный отчет по занятости показал, что экономика США создала на 100 000 рабочих мест больше, чем ожидалось, что уменьшает необходимость резких снижений ставок и может привести к пересмотру позиций на многих рынках.

Фьючерсы на ставку федеральных фондов в пятницу показали, что трейдеры исключили еще одно снижение ставки на 50 базисных пунктов на ноябрьском заседании ФРС. Ранее вероятность такого снижения превышала 30%.

Доллар достиг семинедельного максимума по отношению к корзине валют, и его рост может продолжиться, если инвесторы закроют свои медвежьи позиции. Заметное восстановление доходности казначейских облигаций, достигших 3,985% в пятницу, также свидетельствует о пересмотре ожиданий.

Некоторые инвесторы могут переключить внимание с хеджирования на дополнительные возможности роста фондового рынка. Индекс S&P 500 вырос на 0,9% и завершил торги на уровне 5 751,07 пт, близко к новому максимуму.

Тем не менее, резкий рост доходности облигаций может снизить привлекательность акций, о чем предупреждает Джеффри Шульце, глава экономической и рыночной стратегии ClearBridge Investments. Однако, в среднесрочной перспективе, положительные данные по занятости должны способствовать улучшению ожиданий экономического роста и поддержке рисковых активов, включая акции США. 

Некоторые сектора, такие как высокодоходные акции коммунальных компаний, могут столкнуться с пересмотром интереса инвесторов на фоне изменения доходностей. Индекс коммунальных компаний S&P 500 вырос на 28% с начала года, на фоне роста на 20,6% для всего S&P 500.

Какие возможности дает рынок США российским инвесторам? Узнайте на бесплатном обучающем курсе от «Финама».