Сегодня OpenAI занимает куда менее доминирующую позицию, чем после запуска ChatGPT несколько лет назад. В 2022 году внезапная популярность чат-бота повергла Google в панику – компания настолько опасалась, что ИИ-стартап подорвёт её поисковый бизнес, что руководство объявило «красный код» и вызвало Сергея Брина и Ларри Пейджа из отставки для формулирования ответа. Затем Google спешно выпустила Bard, объявив о своём первом коммерческом чатботе 6 февраля 2023 года. Акции компании рухнули через несколько дней, когда ИИ неправильно ответил на вопрос о телескопе NASA Джеймса Уэбба во время публичной демонстрации.

Но не только Google хотела потеснить OpenAI – пока поисковый гигант стремился конкурировать, другие компании, включая Microsoft и Apple, заключали сделки со стартапом, чтобы интегрировать его технологии в свои продукты и сервисы на волне обещаний, что ИИ в конечном счёте революционизирует каждую сферу экономики.

С тех пор преимущество OpenAI над Google и большей частью ИИ-индустрии испарилось, кульминацией чего стала серия последовательных ударов на протяжении 2025 года. 20 января, в тот самый день, когда Сэм Альтман встречался с другими технологическими олигархами на инаугурации Дональда Трампа, китайская DeepSeek тихо выпустила свою модель R1 с цепочкой рассуждений. Неделю спустя чат-бот стартапа обогнал ChatGPT как самое скачиваемое бесплатное приложение в американском App Store. Мгновенный успех DeepSeek уничтожил триллион долларов биржевой стоимости и почти наверняка застал OpenAI врасплох.

В ответ компания повысила обороты. За одну неделю OpenAI выпустила и o3-mini, и Deep Research, причём последний анонсировали в воскресенье вечером. Но при всей новой срочности главный релиз года оказался провалом. GPT-5 не оправдала ничьих ожиданий, включая ожидания самой OpenAI. Компания рекламировала систему как более умную, быструю и лучшую, чем все предыдущие модели, но после того как пользователи получили к ней доступ, они жаловались на чат-бота, совершающего удивительно глупые ошибки и лишённого какой-либо индивидуальности. Для многих GPT-5 ощущалась как шаг назад по сравнению со старой, более простой GPT-4o.

Anthropic быстро воспользовалась слабостью, подписав сделку с Microsoft о внедрении моделей Claude в Copilot 365. Ранее Microsoft зависела исключительно от OpenAI для партнёрских моделей в Copilot. По данным The Information, Microsoft приняла решение на основе превосходства модели Sonnet 4.0 от Anthropic, которая «показывала себя лучше в тонких, но важных аспектах» по сравнению с предложениями OpenAI.

Однако определяющий момент случился через несколько недель после завершения реструктуризации OpenAI. 18 ноября Google выпустила Gemini 3 Pro, и новая модель немедленно обошла конкурентов, включая GPT-5. На момент написания статьи модель Google находится на вершине LMArena – сайта, где люди сравнивают выдачу разных ИИ-систем и голосуют за лучшую. GPT-5, напротив, занимает шестое место, уступая моделям от Anthropic и xAI Илона Маска.

Согласно отчёту The Wall Street Journal от 2 декабря, Сэм Альтман разослал внутреннюю служебную записку после выхода Gemini 3 Pro. Повторяя слова, которыми Google описывала свою ситуацию против OpenAI в 2023 году, он призвал к усилиям в режиме «красного кода» для улучшения ChatGPT. По имеющимся данным, Альтман сообщил сотрудникам о временных перестановках и отсрочке некоторых продуктов ради того, чтобы догнать Google и Anthropic.

Некоторые цифры, которыми эти компании готовы делиться, рисуют не слишком обнадёживающую картину для OpenAI. Ежемесячно около 800 миллионов человек используют ChatGPT – впечатляюще на бумаге, но Google догоняет и здесь. В октябре компания сообщила о 650 миллионах пользователей приложения Gemini против 450 миллионов несколькими месяцами ранее, в июле.

Важнее то, что OpenAI имеет врождённый недостаток по сравнению с Google. Для поискового гиганта ИИ может затрагивать всё, чем занимается компания, но Gemini – лишь один продукт в обширном портфолио других популярных сервисов. Google может финансировать свои ИИ-разработки деньгами, заработанными в других областях. OpenAI такого сказать не может. Компания постоянно привлекает средства, чтобы оставаться на плаву, и согласно финансовой дорожной карте, полученной The Journal, ей потребуется рост выручки примерно до 200 миллиардов долларов ежегодно для выхода на прибыльность к 2030 году. В ноябре Альтман написал в твиттере, что компания на пути к достижению свыше 20 миллиардов долларов годовой выручки в этом году.

В попытке нарастить доходы Альтман и компания приняли невероятно рискованную стратегию. За последние месяцы OpenAI подписала инфраструктурные сделки на сумму более 1,4 триллиона долларов в попытке превзойти конкурентов масштабом – конкурентов, которые уже опережают её. Многие из этих соглашений можно описать только как циклические, и опасения относительно финансового пузыря вполне реальны. В первой половине 2025 года инвестиции в дата-центры обеспечили почти весь рост ВВП США.

С конца октября спрос на серверные компоненты, включая память и накопители, взвинтил цены на потребительские комплектующие для ПК, ведь производители выделяют всё больше мощностей и кремниевых пластин высокомаржинальным клиентам вроде OpenAI и Google. Стоимость большинства комплектов оперативной памяти выросла в два-три раза. В ноябре цены на некоторые SSD поднялись на 60 процентов. В следующем году ожидается рост цен и на память LPDDR5X, используемую как в смартфонах, так и в серверах NVIDIA.

Сооснователь производителя памяти SMIC Чжао Хайцзюнь заявил аналитикам:

Будь то автопроизводители, смартфоны или потребительская электроника – все, кто использует память, столкнутся с давлением от роста цен и ограничений поставок в следующем году.

Гита Гопинат, бывший главный экономист Международного валютного фонда, недавно подсчитала, что если ИИ-пузырь лопнет, это уничтожит 20 триллионов долларов богатства американских домохозяйств. Великая рецессия, считающаяся худшим финансовым крахом со времён Великой депрессии, сократила чистую стоимость активов домохозяйств США на 11,5 триллиона долларов, и потребовались годы, прежде чем американские семьи восстановили своё богатство до предкризисного уровня.

Современный ИИ-пузырь, возможно, был запущен ChatGPT, но учитывая переполненное поле чат-ботов и больших языковых моделей, он не обязательно лопнет, если OpenAI обанкротится. Однако без новизны и технического превосходства на своей стороне теперь именно Альтману предстоит в кратчайшие сроки доказать, почему его компания всё ещё заслуживает столь беспрецедентных уровней инвестиций.