Потоки в цепочке Solana отмечают заметный сдвиг в предложении, поскольку SOL торгуется вблизи ключевой поддержки

Потоки ончейна Solana (SOL) демонстрируют мощный сдвиг со стороны предложения: криптоактив колеблется чуть выше зоны поддержки в 120 долларов, но участие на рынке все еще необходимо активизировать, чтобы превратить это структурное преимущество в импульс роста.

Ключевые выводы:

• 2,12 миллиарда долларов США перетекло в Binance, а SOL вышла из него на 1,11 миллиарда долларов, сформировав хрестоматийную бычью структуру около уровня 120 долларов.

• Объем фьючерсов SOL упал на 3%, в то время как BTC и ETH выросли на 43% и 24%, что свидетельствует о вялом участии трейдеров, несмотря на улучшение спотовой механики.

• Относительная нереализованная прибыль упала до минимумов октября 2023 года, что указывает на сброс рентабельности в масштабах всего рынка, аналогичный предыдущим этапам накопления.

Приток стейблкоинов и сокращение поставок SOL поддерживают нижний предел в 120 долларов

На прошлой неделе Солана стала свидетелем поразительного расхождения в ликвидности на Binance: приток USDC вырос до 2,12 миллиарда долларов, а отток SOL превысил 1,11 миллиарда долларов. Данные CryptoQuant показали, что эта динамика имеет решающее значение для защиты основных уровней поддержки, включая 120 долларов, выше которых цена стабилизируется.

Крупные притоки стейблкоинов обычно представляют собой ожидаемую ликвидность со стороны покупателей от китов или институциональных организаций, которые частично отстранены. Между тем, отток собственных токенов снижает давление продаж на бирже, усиливая идею структурного кризиса предложения.

Тот факт, что USDT увидел отток в размере 450 миллионов долларов, еще раз подчеркнул сдвиг в сторону размещения капитала в экосистемах Solana, движимого USDC, — тенденция, исторически связанная с конструктивным поведением рынка.

Несмотря на ужесточение структуры предложения, последующий спрос остается важным. Без вмешательства активных спот-покупателей сила предложения сама по себе не сможет обеспечить более широкие направленные движения.

Согласно тепловой карте распределения затрат Glassnode, большой транш покупателей недавно приобрел около 17,8 миллионов солей по цене 142 доллара и еще 16 миллионов солей по цене 135 долларов.

Эти кластеры действуют аналогично зонам поддержки и сопротивления ончейна:

• Большие кластеры ниже цены приводят к сильной поддержке, поскольку многие держатели либо получают прибыль, либо близки к безубыточности и имеют стимул защищаться.

• Большие скопления выше цены приводят к потенциальному сопротивлению, поскольку захваченная ликвидность может продаться во время восстановления.

Таким образом, на данный момент SOL необходимо вернуть $135 и $142, чтобы недавние покупатели выступили в качестве сильных фундаментальных уровней поддержки.

Связанный: Бум казначейских цифровых активов застопорился, поскольку потоки упали до $1,3 млрд, а акции упали

Фьючерсная активность останавливается, пока SOL PnL сбрасывается

В то время как ончейн-потоки демонстрируют накопление, активность деривативов предполагает более осторожную среду. Объем фьючерсов SOL упал на 3%, хотя BTC и Ether (ETH) зафиксировали значительный рост на 43% и 24%.

Этот дисбаланс свидетельствует о том, что трейдеры Solana вели себя необычно тихо, в отличие от капитала, поступающего в экосистемы через стейблкоины.

Между тем, относительная нереализованная прибыль упала до уровня октября 2023 года, когда SOL торговалась около 20 долларов. Такой сброс прибыльности может означать, что спекулятивный излишек уничтожен, оставив рынок в привлекательной зоне повторного накопления.

Чистая реализованная прибыль/убыток также показала сильно отрицательные значения в ноябре, отражая глубокие реализованные убытки, наблюдавшиеся во время формирования нижнего диапазона в феврале-апреле 2025 года. Исторически такие модели предшествуют более сильным циклам восстановления, но трейдерам придется сделать шаг назад, чтобы преобразовать позиционирование в восходящий импульс.

Связанный: Более 50 миллионов клиентов Vanguard скоро получат доступ к крипто-ETF

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.