Аппаратные фирмы старой школы доминируют в S & P 500 в 2025 году, и это не те компании, которые ожидали кто-либо. Seagate, Western Digital и Micron — все до смартфонов были даже вещами — внезапно становятся любимыми ставками Уолл -стрит.
Seagate вырос на 156% в этом году. Western Digital набрал 137%. Микрон подскочил на 93% после того, как зарегистрировала двенадцать дней подряд побед. Причина? Не AI заголовки, а холодная, скучная реальность, стоящая за ними: вся эта шумиха искусственного интеллекта нуждается в физической инфраструктуре.
Согласно данным Bloomberg, инвесторы быстро перешли на эти имена, делая ставку на спрос на оборудование, поскольку Big Tech вкладывает деньги в строительство систем ИИ.
Что это подпитывает? Спустя три года после того, как CHATGPT начал увлечение ИИ, такие гиганты, как Microsoft и Alphabet, все еще ссыпают десятки миллиардов в чипы, обработки обработки данных, электроэнергии и сетевого снаряжения для обучения и запуска их моделей ИИ.
Это превратило NVIDIA и TSMC в монстры триллионных долларов. Но теперь деньги распространяются на более основные технологии, такие как жесткие диски и чипы памяти. Seagate и Western Digital делают те неуклюжие старые вещи, которые раньше весили больше, чем ваш автомобиль. Теперь они необходимы для обучения массивных языковых моделей, которые нуждаются в горах данных, чтобы даже начать работу.
Уолл -стрит затопляет наличные деньги в аппаратные запасы
Жесткие диски Seagate — да, те — возвращаются в 1950 -е годы, когда пять мегабайт требовали 2000 фунтов металла. Сегодня два терабайта вписываются в вашу ладонь. Это тот вид хранилища, который ежедневно ест. Western Digital катается на той же волне.
Тогда есть микрон. Продукты Memory’s Memory’s Products на базе Memory’s Ship Memorge теперь являются основой для компьютерных компьютеров. Но розничные инвесторы не совсем пускают слюни. «Я могу слышать, как глаза людей глазуются, когда говорю о них по телефону», — сказала Ким Форрест, основатель Bokeh Capital Partners, который владеет Micron. «Они хотят поговорить о летающих машинах и собачьих роботах».
Ким считает, что технический бум переоценен. Она управляла деньгами в течение двадцати лет и работала в программном обеспечении. Теперь она видит, как ИИ в реальном мире разыгрывается медленнее, чем предполагают заголовки. «Если вы покупаете вещи, которые специально предназначены для ИИ или для центров обработки данных, все, что находится на этой прямой траектории, является предостерегающей историей, ожидающим, чтобы произойти»,-сказала она.
Микрон не единственный спящий, получающий любовь. В этом году Виштра, поставщик электроэнергии, выросла на 53% после того, как в 2024 году выросла на 258% и 66% годом ранее. Broadcom достиг оценки в 1,6 триллиона долларов после укладки 49% прибылей в 2025 году и удвоения в 2024 и 2023 годах.
Сандиск, другая фирма памяти, взорвалась более чем на 100% с 2 сентября. Oracle, более известный своим медленным устаревшим программным обеспечением для базы данных, вырос на 36% после прибыли 9 сентября, поставив его в топ -10 S & P 500.
Оценки поднимаются, пока аналитики пытаются не отставать
Несмотря на этот всплеск, Seagate, Western Digital и Micron по -прежнему являются одними из самых дешевых акций индекса. Все трое получили прибыль в этом году, но каждый из них опубликовал годовые убытки GAAP в течение последних трех.
В начале 2025 года Western Digital торгуется менее чем в шесть раз ожидаемых доходов. Seagate и Micron парили около десяти раз. Даже сейчас все три ниже 23 -кратного прибыли S & P 500 с несколькими.
Seagate является самым дорогим из трех, сидя в 20 раз, но Марк Миллер, аналитик Benchmark Co., только что поднял свою целевую цену до 250 долларов, выше пятничного закрытия в 221 доллар. «Мы видим более высокие цены на жесткие диски Seagate и маржу, которые спорят об расширении исторических мультипликаций», — написал он на прошлой неделе.
Ожидается, что в 2026 году Seagate выросла на 16% в 2026 финансовом году, по сравнению с 39% в 2025 году. Продажи Western Digital, которые упали на 27% в прошлом году, также прогнозируются, что он отскочит на 16%.
Micron возглавляет пакет с ростом на 48% в этом году и еще 33% следующим. Но митинг двигался быстрее, чем модели Уолл -стрит. Seagate уже торгуется на 20% выше своей средней цели. Western Digital 10% больше. Микрон тоже немного впереди.
Майкл из Jonestrading не думает, что настало время вскочить. «Исторически с любым циклическим бизнесом, обычно они пика в низком количестве, и они впадины, когда у них негативные доходы», — сказал он. «Таким образом, время для его покупки — это когда цикл перевернулся, и они теряют деньги, и время продать его, когда множество выглядят здоровыми».
Познакомьтесь, где это имеет значение. Реклама в криптополитических исследованиях и достигайте самых острых инвесторов и строителей крипто.
