Институциональные и китовые инвесторы продолжали накапливать криптовалюту, несмотря на то, что более широкий рынок потерял в цене 3%, даже несмотря на то, что приток биткойн-ETF оставался сильным.
Общая капитализация рынка криптовалют снизилась примерно на 120 миллиардов долларов 7 октября, при этом Биткойн упал на 2,4% и ненадолго упал ниже ценового уровня в 121 000 долларов, а затем восстановился и закрылся на уровне 121 368,23 доллара.
Несмотря на это движение, биржевые фонды криптовалют (ETF) зарегистрировали сильный приток средств, за которым последовали киты.
Приток биткойнов, Ethereum и других крипто-ETF оставался сильным во время спада
По данным Farside Investors, 7 октября спотовые крипто-ETF, торгуемые в США, получили чистый приток более 1,3 миллиарда долларов.
На долю Bitcoin ETF пришлось $875,6 млн от общего объема потоков, а на Ethereum ETF приток составил $420,9 млн. Solana SSK ETF прибавил $14,6 млн.
Совокупный приток Ethereum ETF впервые преодолел отметку в 15 миллиардов долларов, а биткойн-ETF также зарегистрировали новый рекорд, превысив общий приток в 62 миллиарда долларов.
Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас сообщил 8 октября, что IBIT компании BlackRock занимает первое место по еженедельным потокам среди всех ETF с $3,5 млрд. Эта цифра представляла собой 10% всех чистых потоков в ETF за период.
Балчунас отметил, что все 11 первоначальных спотовых биткойн-ETF зафиксировали положительный приток на прошлой неделе, даже GBTC компании Grayscale.
Драйверы институционального спроса на биткойн-ETF
7 октября ИТ-директор Bitwise Мэтью Хоуган опубликовал в блоге сообщение, в котором прогнозирует рекордные потоки в биткойн-ETF в четвертом квартале.
Он назвал три основных катализатора ускоренного институционального внедрения до конца года.
Кроме того, он упомянул, что Комитет по глобальным инвестициям Morgan Stanley опубликовал 1 октября отчет под названием «Соображения по распределению активов для криптовалюты».
Руководство позволило 16 000 консультантам, управляющим $2 трлн, выделить до 4% клиентских портфелей на криптовалюту для толерантных к риску инвесторов.
Это одобрение ознаменовало собой отход от прежней политики, запрещавшей консультантам покупать биткойн-ETF.
Wells Fargo ввел аналогичные изменения в политику для консультантов, контролирующих активы под управлением примерно на 2 триллиона долларов.
Хоуган прогнозирует, что UBS и Merrill Lynch последуют аналогичному плану в ближайшие месяцы.
Он отметил, что среди консультантов, которые ждали одобрения платформы, прежде чем вкладывать клиентский капитал в криптовалюту, существовал неудовлетворенный спрос.
«Торговля обесцениванием» стала доминирующей инвестиционной темой в 2025 году. Золото и биткойн продемонстрировали самую высокую доходность среди основных классов активов с начала года.
1 октября JPMorgan опубликовал крупный отчет о торговле обесцениванием. Денежная масса в США увеличилась на 44% с 2020 года, поскольку правительства проводили экспансионистскую денежно-кредитную политику.
Хоуган заметил, что консультанты стремились включать наиболее эффективные активы в отчеты клиентов на конец года. Исторические данные показали, что доходность биткойнов, выражаемая двузначными цифрами, коррелирует с притоком ETF, измеряемым двузначными числами в миллиардах каждый квартал.
Только за первую неделю октября биткойн вырос на 9%.
Киты накапливаются на фоне коррекции
Профиль X был сосредоточен на данных внутри сети. Lookonchain сообщил о концентрации активности китов в 12-часовом окне на фоне коррекционного движения.
Кит вывел с Binance 650 BTC на сумму 80 миллионов долларов. После транзакции в кошельке находился 2091 BTC на сумму 257 миллионов долларов.
За восемь часов до этого новый кошелек получил 1183 BTC на сумму 144 миллиона долларов от Galaxy Digital. Второй новый кошелек получил 500 BTC на сумму 60,85 миллиона долларов от BitGo 12 часами ранее.
Переводы осуществлялись институциональными кастодиальными поставщиками и биржами.
В результате на фоне коррекции рынка киты накопили более 2300 BTC на сумму около $284 млн.
Скоординированная покупательская активность позволила предположить, что институциональные игроки рассматривают снижение цен как возможность накопления, а не как медвежий сигнал.
Учитывая последние тенденции и события со стороны традиционных игроков, Bitwise прогнозирует, что общий приток в 2025 году превысит рекорд в 36 миллиардов долларов, установленный в 2024 году.
Наконец, по оценкам Хугана, в течение оставшихся 64 торговых дней квартала будут получены дополнительные чистые потоки в размере 10 миллиардов долларов.
Статья «Топ не в топе: приток биткойнов и Ethereum в ETF» впервые появилась на сайте The Coin Republic.
