10-летняя модель Биткойна одобряет покупку BTC за 100 тысяч долларов, поскольку время делает «тяжелую работу»

Ключевые выводы:

• Степенное моделирование показывает, что Биткойн генерирует сильную долгосрочную прибыль независимо от точного времени входа.

• Глобальная ликвидность находится намного выше уровня предыдущего цикла, что поддерживает более благоприятный макроэкономический фон.

• Биткойн в настоящее время торгуется с необычно большой скидкой по сравнению с тенденциями его ликвидности, его справедливая стоимость составляет около 170 000 долларов США.

Новое моделирование биткойнов (BTC) предполагает, что долгосрочные инвесторы могут быть чрезмерно обеспокоены выбором времени для покупок BTC. В подробной 10-летней модели исследователь биткойнов Сминстон Уит проверил, как гипотетический инвестор, вложивший сегодня 100 000 долларов, может работать при трех разных точках входа: покупка по цене 94 000 долларов, покупка на 20% дешевле или покупка на 20% дороже.

Затем модель спрогнозировала цену Биткойна, используя медианную степенную тенденцию, и предположила, что инвестор каждый год выводит 10% своих активов, чтобы сэкономить или потратить.

Для дальнейшего стресс-тестирования результатов исследование включало три сценария выхода: продажа по прогнозируемой медианной цене в 2035 году, продажа на 20% выше нее или продажа на 20% ниже нее.

Результаты были стабильно прибыльными. Даже самый «неудачный» путь, то есть покупка 20% акций выше $94 000 и продажа 20% акций ниже прогнозируемой медианы, по-прежнему приносил 300% прибыли от оставшихся активов после десятилетия постоянного изъятия средств. В общей сложности тот же инвестор получит в 7,7 раза больше первоначального капитала.

Между тем, инвесторы, которые вошли на 20% ниже 94 000 долларов, увидели окончательную сумму в диапазоне от 1,15 до 1,47 миллиона долларов, в зависимости от их выхода. Покупка по цене 94 000 долларов дала результат от 924 000 до 1,18 миллиона долларов.

По мнению исследователя, вывод остался простым: хотя время может повысить доходность, большую часть работы выполняет долгосрочная степенная траектория Биткойна. Сказав:

«Не беспокойтесь слишком сильно о точке входа. Позвольте времени сделать тяжелую работу».

Связанный: Просадка рынка криптовалют на $1 трлн маскирует сильные фундаментальные показатели Биткойна: руководитель Coinbase

Глобальный разрыв ликвидности достигает редких крайностей по отношению к Биткойну

Новый макроэкономический взгляд добавил дополнительный контекст к долгосрочному оптимизму моделирования. В последний раз, когда Биткойн торговался вблизи текущих уровней, глобальная ликвидность была примерно на 7 триллионов долларов ниже. В настоящее время общая ликвидность оценивается в $113 трлн, что отражает значительно более мягкие финансовые условия.

С макроэкономической точки зрения более высокая глобальная ликвидность обычно поддерживает рисковые активы за счет улучшения доступности кредитов и аппетита инвесторов. Хотя это не является гарантией немедленного роста, это сигнализирует о более благоприятном фоне по сравнению с предыдущим циклом.

Аналитики также отслеживают необычный разрыв между Биткойном и глобальной ликвидностью. По данным JV Finance, разрыв ликвидности BTC увеличился до –1,52 стандартного отклонения, уровня, редко встречающегося на бычьих рынках.

Этот показатель сравнивает рыночную стоимость Биткойна с тем, где он «должен» торговаться, относительно тенденций ликвидности. Глубоко негативное значение означает, что Биткойн недооценен, а не переоценен вопреки макроэкономическим условиям.

17 ноября этот разрыв ненадолго достиг -1,68σ, что стало самой сильной недооценкой с начала бычьего цикла. Хотя BTC все еще может снижаться в краткосрочной перспективе, такие отклонения исторически увеличивали вероятность долгосрочного роста: текущая справедливая стоимость BTC оценивается примерно в 170 000 долларов США на основе модели ликвидности.

Связанный: Средний инвестор в биткойн-ETF теперь под водой, поскольку BTC падает ниже $89,6 тыс.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.