Биткойн вырос с примерно 91 000 долларов до более чем 94 000 долларов всего за два часа в торговые часы в США во вторник, и этот шаг застал многих трейдеров врасплох. В то время как некоторые праздновали внезапное ралли, другие поднимают красные флаги, называя это хрестоматийным случаем манипулирования рынком.
Одной из наиболее вопиющих проблем является отсутствие какой-либо фундаментальной движущей силы.
Спонсор
Спонсор
Катализатора не видно, однако миллионы долларов поступили в течение нескольких минут
Криптотрейдер Вивек Сен отметил, что не было никаких важных новостей или объявлений, оправдывающих внезапное ценовое движение. Отсутствие явного катализатора породило слухи о том, что этот шаг был спланированным, а не органическим.
Ончейн-аналитики быстро выявили необычные модели торговли. По данным исследователя DeFi DeFiTracer, маркет-мейкер Wintermute приобрел биткойны на 68 миллионов долларов за один час во время всплеска. Другой аналитик, ДеfiWimar заявил, что несколько крупных игроков, включая Coinbase, BitMEX и Binance, совершили крупные скоординированные покупки, описав эту деятельность как скоординированную манипуляцию.
Трейдер-ветеран NoLimitGains подробно объяснил, почему этот шаг оказался искусственным. Он отметил несколько предупреждающих знаков: скудный портфель заказов, из-за которого было дешево подталкивать цены вверх, массовые рыночные покупки, сгруппированные в течение нескольких минут, и отсутствие продолжения после первоначального всплеска. Он утверждал, что настоящие бычьи движения создают структуру, а управляемые — ловушки.
Ликвидация трейдеров с обеих сторон — классический признак охоты за ликвидностью
Возможно, самый убедительный аргумент основан на том, что трейдеры называют «охотой за ликвидностью». Это стратегия, в которой крупные игроки намеренно повышают цены, чтобы вызвать принудительную ликвидацию.
Спонсор
Спонсор
Когда трейдеры открывают позиции с кредитным плечом, они устанавливают цены ликвидации, при которых их позиции автоматически закрываются, если рынок движется против них. Эти уровни ликвидации группируются в предсказуемых ценовых точках, создавая пулы «ликвидности», на которые могут ориентироваться опытные игроки. Резко подталкивая цену Биткойна вверх, крупные игроки могут спровоцировать каскад коротких ликвидаций, вынуждая медвежьих трейдеров выкупать свои позиции по неблагоприятным ценам. Эта вынужденная покупка подливает масла в огонь ралли, позволяя манипуляторам продавать в условиях искусственно завышенного спроса.
Трейдер Orbion подчеркнул эту динамику, отметив, что в этот день были зарегистрированы длинные ликвидации на сумму 70 миллионов долларов, за которыми последовали короткие ликвидации на 61 миллион долларов, причем обе стороны были уничтожены в течение нескольких часов.
NoLimitGains предупреждает, что исторически такие вертикальные скачки имеют тенденцию резко восстанавливаться. В условиях стремительного роста ставок финансирования и быстрого роста открытых процентов предупреждающие знаки были очевидны. Он предложил точки настройки более крупным игрокам, готовым продавать на волне розничной торговли.
Не все убеждены, что это была манипуляция
Однако не все аналитики разделяют тезис о манипуляциях. Сетевой аналитик Даркфост указал на данные о занятости в США, опубликованные примерно в то же время, как на законный катализатор. Число вакансий JOLTS за октябрь составило 7,67 миллиона, что значительно выше прогноза в 7,0 миллиона, в то время как еженедельные показатели занятости ADP стали положительными после нескольких недель снижения.
Он отметил, что биткойн вырос примерно на 4% сразу после падения данных. Учитывая приближение заседания FOMC и широко ожидаемое снижение ставок, Даркфост утверждает, что макроэкономический фон создал настоящий попутный ветер для рисковых активов, предполагая, что ралли могло быть вызвано фундаментальными показателями, а не нечестной игрой.
По состоянию на 11:30 UTC биткойн отступил от своих максимумов и торговался около 92 500 долларов.
Об авторе
