Финансовый ландшафт Японии трансформируется в цифровом формате. Агентство финансовых услуг (FSA) приступило к рассмотрению регуляторных реформ, позволяющих отечественным банкам приобретать и хранить необеспеченные криптоактивы, такие как биткойны, для инвестиций.
Кроме того, три крупнейшие банковские группы страны реализуют план по совместному выпуску стейблкоинов, привязанных к иене. Этот двойной шаг со стороны регулирующих органов и гигантов традиционных финансов (TradFi) направлен на быструю интеграцию цифровых активов в основную экономику.
Спонсор
FSA настаивает на интеграции биткойнов в банковские балансы
Обсуждение FSA сигнализирует о значительной переоценке его консервативной позиции регулирования. Исторически сложилось так, что руководящие принципы надзора, пересмотренные в 2020 году, фактически запрещали банковским группам приобретать криптоактивы для инвестиций, ссылаясь на опасения крайней волатильности.
Однако внутренний рынок криптовалют демонстрирует устойчивую зрелость. Данные показывают, что к концу февраля этого года количество крипто-счетов, открытых в Японии, превысило 12 миллионов, что представляет собой увеличение в 3,5 раза за последние пять лет.
Разрешение банкам распределять капитал в цифровые активы будет рассматривать их как признанный класс активов. Это позволит диверсифицировать банковские портфели и потенциально повысить прибыльность.
Регулирование риска: требования к капиталу и лимиты риска
Несмотря на поддержку институциональных инвестиций в криптовалюту, агентство по-прежнему сосредоточено на создании надежных мер безопасности. Ключевые дискуссии на Совете финансовой системы будут сосредоточены на реализации мер по обеспечению финансовой устойчивости. В частности, эти меры установят строгие требования к банкам.
Спонсор
Крайне важно, что рабочая группа обсудит введение пределов воздействия. Эти ограничения ограничат объем криптоактивов, которые банки могут хранить по отношению к их капитальной базе.
В конечном счете, этот взвешенный, двусторонний подход — разрешение входа при строгом управлении рисками — согласуется с глобальной философией регулирования, направленной на содействие инновациям в контролируемой среде.
Конвергенция: институциональная инфраструктура и глобальное влияние
Совместные усилия по созданию стабильной монеты придают импульс интеграции цифровых активов Японии. Три мегабанка страны — Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) и Mizuho Financial Group — являются переход к совместному выпуску стейблкоинов для корпоративного использования.
Первоначально основное внимание уделяется версии, привязанной к иене, но позже планируется расширить ее до монеты, привязанной к доллару США. Эта инициатива использует обновленный Закон о платежных услугах 2023 года, устанавливающий четкую правовую основу для обращения стейблкоинов.
Банки планируют использовать систему, разработанную финтех-фирмой Progmat Inc. Ключевым нововведением является установление единого стандарта для этих стейблкоинов. Это обеспечивает функциональную совместимость и бесперебойные переводы средств между корпоративными клиентами всех трех банков. Они нацелены на первоначальное внедрение для корпоративных расчетов крупным торговым домом Mitsubishi Corp. с ожидаемым реальным применением в текущем финансовом году.
Основная цель — использовать технологию блокчейна для более быстрых, дешевых и эффективных корпоративных платежей и трансграничных денежных переводов, что поможет снизить административное бремя японских корпораций.
Кроме того, FSA продолжает поддерживать развитие инфраструктуры, рассматривая возможность разрешить банковским группам регистрироваться в качестве поставщиков услуг по обмену криптоактивами. Это укрепляет роль институтов TradFi, отвечающих строгим требованиям, во всей экосистеме цифровых активов.
Об авторе
