Биткойн достиг 6-месячного минимума, поскольку опасения ИИ усиливают настроение отказа от риска: как позиционируются профессиональные трейдеры?

Ключевые выводы:

• Биткоин смягчился, поскольку слабость технологического сектора распространилась на рынки криптовалют, снижая склонность к риску и ограничивая спрос на бычье кредитное плечо.

• Постоянный отток спотовых биткойн-ETF и целевые продажи держателя 2011 года усугубили нисходящее давление.

Биткойн (BTC) упал на 11% с понедельника, упав в пятницу до шестимесячного минимума в $94 590. Биткоин-деривативы продолжают сигнализировать о слабости, даже несмотря на то, что несколько крупных технологических компаний сообщили о аналогичном снижении в течение недели. Трейдеры теперь задаются вопросом, нашел ли рынок уже дно и что должно произойти, прежде чем доверие вернется.

Откат уничтожил 900 миллионов долларов США в длинных позициях BTC с кредитным плечом, что составляет менее 2% от общего открытого интереса. Несмотря на размер этой цифры, резкое движение цен едва ли повлияло на рынок в целом. Для сравнения, каскадная ликвидация 10 октября, усугубленная очень низкой ликвидностью, привела к падению открытого интереса по фьючерсам BTC на 22%.

Опасения по поводу растущего инфляционного давления вновь всплыли после того, как президент США Дональд Трамп объявил о своем намерении снизить тарифы, чтобы снизить высокие цены на продукты питания. Мохамед Эль-Эриан, главный экономический советник Allianz, рассказал Yahoo Finance, что риски рецессии возросли, поскольку «нижние слои распределения доходов домохозяйств» борются с «кризисом доступности». Инфекция может распространиться на всю экономику, предупредил Эль-Эриан.

Премия за фьючерсы на BTC в пятницу держалась на уровне около 4%, не изменившись по сравнению с предыдущей неделей. Хотя показатель все еще находится ниже нейтральной линии 5%, он отодвинулся от минимума в 3%, наблюдавшегося ранее в этом месяце. Спрос на бычье кредитное плечо остается приглушенным, но это не означает, что медведи твердо убеждены. Чтобы оценить, ожидают ли профессиональные трейдеры большего снижения, полезно изучить соотношение длинных и коротких позиций.

Киты и маркет-мейкеры увеличили свои длинные позиции на Binance со среды, покупая на падении, когда биткойн упал ниже 100 000 долларов. Напротив, киты OKX сократили свои бычьи позиции с убытком после того, как в пятницу не удалось достичь уровня поддержки в 98 000 долларов. Несмотря на это, профессиональные трейдеры сейчас выглядят более оптимистично, чем во вторник.

Опасения в секторе искусственного интеллекта стимулируют коррекцию, поскольку трейдеры снижают риски на фоне экономической неопределенности

Частично недавняя коррекция рынка рисков была вызвана опасениями в секторе искусственного интеллекта, который был основным позитивным фактором для акций. Легендарный инвестор Майкл Берри задался вопросом, не привело ли удлинение сроков амортизации компьютерного оборудования к искусственному увеличению темпов роста прибыли. Amazon была единственной крупной технологической компанией, которая недавно сократила календарь амортизации.

Чистый отток биткойн-спотовых биржевых фондов (ETF) за два дня в размере $1,15 млрд в США оказал давление на настроения, хотя эта сумма составляет менее 1% их активов под управлением. Вдобавок ко всему, давление продаж со стороны одного держателя биткойнов 2011 года усилило страх и неуверенность. Аналитики отметили, что событие было изолированным и не отражает более широкой тенденции.

Отклонение дельты опционов BTC в пятницу составило 10%, почти не изменившись по сравнению с предыдущей неделей. Несмотря на то, что рыночный индикатор страха, основанный на опционах, находится выше нейтральной отметки в 6%, он все еще намного ниже пика в 16%, достигнутого в прошлом месяце. Учитывая, что биткойн упал на 24% по сравнению с историческим максимумом, можно утверждать, что рынок опционов продемонстрировал устойчивость.

Связанный: 3 причины распродажи биткойнов и рынков риска: не за горами ли восстановление?

Несколько компаний стоимостью 20 миллиардов долларов и более с 5 ноября объявили об убытках в 15% и более, включая CoreWeave (CRWV), Ubiquiti (UI), Nebius Group (NBIS), Symbiotic (SYM) и Super Micro Computer (SMCI). Вероятность того, что трейдеры будут продолжать снижать риски и отдавать предпочтение наличным деньгам, пока не появится больше ясности в отношении экономических перспектив. В результате цена Биткойна может оставаться под давлением.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.