Coinbase Ventures обрисовывает четыре стратегические темы, которые, как ожидается, будут стимулировать инновации в области криптовалют в 2026 году. Инвестиционное подразделение поделилось своим мнением в новом сообщении в блоге, определив приоритетные области, в которые оно намерено инвестировать.
К ним относятся бессрочные контракты с реальными активами (RWA), специализированная торговая инфраструктура, децентрализованное финансирование нового поколения (DeFi), искусственный интеллект (ИИ) и робототехника.
Спонсор
Спонсор
1. Бессрочные облигации RWA открывают доступ к синтетическому рынку
Первая тема посвящена бессрочным деривативам Real-World Asset (RWA). Они обеспечивают синтетический доступ к внесетевым активам.
В отличие от традиционной токенизации, бессрочные фьючерсы обеспечивают более быстрый и гибкий способ предоставления доступа к цепочке, не требуя от команд хранения базового актива.
«Поскольку бессрочные облигации не требуют обеспечения базового актива, рынки могут формироваться практически вокруг чего угодно, позволяя «перпифицировать» все», — говорится в блоге.
Coinbase Ventures ожидает роста в двух направлениях:
- Макросовоздействие в цепочкеe, который дает трейдерам возможность ориентироваться на цены на энергоносители, инфляционные ожидания, кредитные спреды и волатильность, не затрагивая традиционные финансовые рельсы.
- Новые категории рынков, включая частные компании, нишевые наборы данных и альтернативные показатели, которые сложно токенизировать, но легко воспроизвести синтетически.
Стоит отметить, что в этом году RWA продемонстрировали значительный рост, увеличившись с примерно 13,8 миллиардов долларов США до примерно 36 миллиардов долларов внутрисетевой стоимости. В то же время число держателей активов выросло до 550 194, что на 7,58% больше, чем за последний месяц.
Спонсор
Спонсор
2. Специализированная торговая инфраструктура
Вторая тема посвящена специализированным биржам и торговым терминалам, при этом в Солане растет число проприетарных автоматизированных маркет-мейкеров (Prop-AMM). Эти модели защищают поставщиков ликвидности от вредоносных потоков.
По словам Мессари, до 2025 года собственные AMM обрабатывали от 13% до 24% общего объема DEX Solana. Более того, в сентябре они впервые превзошли традиционные AMM по объему DEX Solana. Только HumidiFi обеспечила почти 50% всего объема торгов DEX SOL и стейблкоинов в этом месяце.
«Этот подход, основанный на поддержке, может значительно способствовать инновациям в структуре рынка, опережая улучшения базового уровня, и имеет потенциальное применение за пределами спотовых рынков Solana», — добавили в Coinbase Ventures.
Между тем в компании подчеркнули, что агрегаторы рынка прогнозов могут стать «доминирующим интерфейсным слоем», объединяющим фрагментированную ликвидность. Они могли бы предложить инструменты, отсутствующие в настоящее время в этом секторе, такие как предварительные заказы, межплатформенная маршрутизация, арбитражная аналитика и унифицированная аналитика. Эти тенденции свидетельствуют о большей сложности рынка.
Спонсор
Спонсор
3. DeFi следующего поколения повышает возможности компоновки и конфиденциальность
Следующая глава DeFi, по мнению Coinbase Ventures, вращается вокруг более глубокой интеграции между протоколами и более сложных финансовых инструментов. Перп-платформы начинают подключаться к рынкам кредитования, позволяя залоговому обеспечению приносить доход, а также поддерживать позиции с кредитным плечом.
Поскольку ежемесячный объем деривативов в сети достигает 1,4 триллиона долларов, компания ожидает появления новых систем, которые позволят пользователям хеджировать, зарабатывать и использовать кредитное плечо одновременно, не фрагментируя капитал. Необеспеченное кредитование — еще одна область со значительным потенциалом, потенциально позволяющая выйти на кредитный рынок США стоимостью 1,3 триллиона долларов.
«Необеспеченные кредитные денежные рынки являются следующим рубежом DeFi, и в 2026 году могут появиться прорывные модели, которые объединяют репутацию ончейна с оффчейн-данными, чтобы разблокировать необеспеченное кредитование в масштабе. Для строителей в этом секторе задача состоит в разработке устойчивых моделей риска, которые масштабируются. Успех здесь превращает DeFi в настоящую финансовую инфраструктуру, которая может превзойти традиционные банковские рельсы», — пишет Coinbase.
Для более широкого институционального внедрения DeFi конфиденциальность имеет решающее значение. Coinbase Ventures подчеркнула необходимость в криптографических инструментах, обеспечивающих конфиденциальные транзакции. Фирма видит импульс в таких технологиях, как доказательства с нулевым разглашением, полностью гомоморфное шифрование, многосторонние вычисления и специализированные цепочки конфиденциальности.
Спонсор
Спонсор
4. Интеграция искусственного интеллекта делает крипту для координации следующего поколения
Последняя категория выходит за рамки финансов и исследует, как криптовалюта может поддержать следующее поколение искусственного интеллекта и робототехники. Роботизированные системы страдают от нехватки данных о реальном взаимодействии, особенно для задач, связанных с точными или деформируемыми объектами.
Coinbase Ventures предположила, что крипто-родные модели стимулирования, подобные децентрализованным сетям физической инфраструктуры (DePIN), могут помочь собрать объем данных, необходимый для обучения воплощенного ИИ в большом масштабе.
Протоколы «доказательства человечности» также набирают обороты. По мере распространения контента, созданного искусственным интеллектом, как никогда важно отличать людей от машин.
«Мы считаем, что сочетание биометрии, криптографической подписи и стандартов разработчиков с открытым исходным кодом будет иметь решающее значение для создания решения «доказательства человечности», которое дополняет ИИ в новой модели человеко-компьютерного интерфейса. Worldcoin (портфельная компания) была впереди всех, видя эту проблему и работая над ней», — говорится в блоге.
Наконец, фирма также ожидает, что агенты искусственного интеллекта займут центральное место в онлайн-разработке, написании контрактов, проверке их на наличие уязвимостей и мониторинге после развертывания. Это может значительно снизить барьер для запуска новых сетевых проектов и ускорить эксперименты во всей экосистеме.
«Глядя в будущее до 2026 года, мы воодушевлены тем, что строители предпринимают большие шаги и продвигают экономику ончейн вперед. Эти идеи отражают то, где мы видим огромный потенциал», — отметили в команде.
Хотя эти четыре категории отражают текущие убеждения, фирма подчеркивает, что многие из наиболее преобразующих идей криптовалюты часто возникают с неожиданных направлений.
Об авторе
