Ключевые выводы:
- Крипто-новости о том, что на прошлой неделе ETP достигли рекордного оттока в 2 миллиарда долларов, вызывают неопределенность на рынке.
- На Соединенные Штаты приходится 97% общего оттока капитала с выходом в размере 1,97 миллиарда долларов.
- Отток биткоинов и Ethereum составил $1,38 млрд и $689 млн соответственно.
На прошлой неделе из крипто-ETP произошел отток в размере 2 миллиардов долларов, что стало крупнейшим выходом за одну неделю с февраля 2025 года.
Эта цифра продолжает трехнедельную отрицательную тенденцию, общий отток которой сейчас достиг $3,2 млрд. Данные CoinShares показывают, что неопределенность денежно-кредитной политики и давление со стороны крупных держателей криптовалют привели к выводу средств.
Отток привел к тому, что общий объем активов под управлением ETP цифровых активов снизился с $264 млрд в начале октября до $191 млрд.
Крипто-ETP зафиксировали наибольший еженедельный отток с февраля
Еженедельный отток в 2 миллиарда долларов — это третья неделя подряд отрицательных потоков для криптовалютных ETP.
Расширенный период продаж начался в конце октября и ускорился до середины ноября. Потоки с начала года по-прежнему показывают положительную совокупную сумму в $46,119 млрд, при этом общая сумма активов под управлением составляет $191,470 млрд по всем продуктам.
Недавнее падение цен на основные криптовалюты способствовало сокращению активов под управлением.
Сочетание слабости цен и активных продаж со стороны инвесторов усугубило падение AUM.
На долю США приходится 97% общего оттока капитала
Географические данные показывают, что Соединенные Штаты доминировали в активности оттока мигрантов. За неделю американские инвесторы вывели из криптовалютных ETP $1,975 млрд, что составляет 97% от общемировой суммы.
По данным за месяц, отток капитала из США достиг 2,901 миллиарда долларов. Страна поддерживает активы на сумму 133,985 миллиарда долларов под управлением в рамках цифровых активов.
Швейцария зафиксировала второй по величине отток капитала в размере $39,9 млн за неделю. Страна показала положительный приток в размере 20,4 миллиона долларов с начала месяца.
За этот период из Гонконга было выведено 12,3 миллиона долларов, а отток с начала месяца составил 39 миллионов долларов.
Еженедельный отток средств из Канады составил 9,8 миллиона долларов, в результате чего общий объем инвестиций за месяц с начала года составил отрицательные 17,4 миллиона долларов.
В Швеции зафиксирован отток средств в размере $21,3 млн за неделю и $39,3 млн за месяц. Потоки страны с начала года показывают отрицательные 801 миллион долларов.
Германия выделялась как единственный крупный рынок с положительными еженедельными потоками. За неделю немецкие инвесторы добавили 13,2 миллиона долларов в криптовалютные ETP, рассматривая слабость цен как возможность входа.
Месячный приток в Германию достиг $52,5 млн, а годовой приток составил $2,387 млрд.
Биткойн и Эфириум приводят к потерям конкретных активов
Биткойн-продукты пострадали от крупнейшего оттока среди отдельных активов. На прошлой неделе из BTC было выведено 1,378 миллиарда долларов, а отток с начала месяца достиг 2,014 миллиарда долларов.
Трехнедельный период оттока сейчас составляет примерно 2% от общего количества активов Bitcoin ETP, находящихся под управлением. Общий объем AUM для биткойн-продуктов составляет 149,650 миллиардов долларов.
Продукты Ethereum испытали пропорционально больший отток средств по сравнению с их базой активов. Еженедельный отток достиг $688,8 млн, а месячные показатели составили $1,120 млрд.
Отток составляет примерно 4% от общего количества активов ETP Ethereum, находящихся под управлением. Текущая сумма AUM для продуктов Ethereum составляет 26,859 миллиардов долларов.
Крипто-ETP на базе Соланы зафиксировали незначительный еженедельный отток в размере 8,3 миллиона долларов. Эта цифра контрастирует с положительным потоком с начала месяца в размере 109,9 миллиона долларов.
Потоки с начала года составляют 3,398 миллиарда долларов США, при этом общая сумма активов под управлением составляет 3,603 миллиарда долларов США.
Еженедельный отток средств по продуктам XRP составил 15,5 миллионов долларов. Данные за месяц показывают положительные потоки в размере 12,4 миллиона долларов. Общие активы под управлением продуктов XRP достигли 2,404 миллиарда долларов.
Продукты с несколькими активами и короткие позиции См. «Притоки»
В то время как криптовалютные ETP с одним активом столкнулись с давлением продаж, продукты с несколькими активами привлекли капитал. Эти диверсифицированные продукты еженедельно приносили 31,2 миллиона долларов. По данным за месяц, $43,9 млн вошли в структуры с несколькими активами.
Короткие позиции биткойнов также выросли во время слабости рынка. Эти обратные продукты показали еженедельный приток в размере 9,1 миллиона долларов США и прирост с начала месяца на 20,9 миллиона долларов США.
Все основные поставщики услуг в течение недели столкнулись с оттоком средств. iShares ETF зафиксировали самый крупный выход на уровне $954 млн за неделю.
Отток средств провайдера за месяц достиг $1,832 млрд. За неделю из продуктов Grayscale Investments было выведено 633 миллиона долларов, при этом отток с начала месяца составил 775 миллионов долларов.
Биткойн-фонд Fidelity Wise Origin зафиксировал еженедельный отток в размере 89 миллионов долларов, а выход с начала месяца — 527 миллионов долларов. Менее крупные поставщики, включая 21Shares AG, Bitwise Funds Trust и ARK 21 Shares, сообщали о еженедельных оттоках.
ETF ProShares выделялись еженедельным притоком в 111 миллионов долларов, хотя данные за месяц показывают положительные потоки в 268 миллионов долларов.
Об авторе
