Две крупные американские криптофирмы выходят на рынки прогнозирования, запуская контракты, основанные на событиях, что сигнализирует о новом рубеже в торговле цифровыми активами.
Gemini добивается одобрения регулирующих органов для работы с деривативами на рынке предсказаний, а Crypto.com уже заключил партнерские отношения с Hollywood.com для заключения контрактов, ориентированных на развлечения.
Регулируемые амбиции Близнецов на арене рынка прогнозов
Gemini готовится выйти на рынок прогнозов и подала заявку в Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Заявка направлена на получение разрешения на эксплуатацию деривативных контрактов на основе результатов реальных событий.
Спонсор
Если CFTC получит одобрение, биржевая лицензия Gemini поставит фирму в прямую конкуренцию платформам, которые уже предлагают или стремятся предложить аналогичные продукты, основанные на событиях, включая Polymarket и Kalshi.
Аналитики рассматривают это приложение как стратегический шаг по диверсификации источников доходов в то время, когда активность на спотовом рынке остается неравномерной. Биржа пытается выйти за рамки традиционной криптовалютной торговли и позиционировать себя в регулируемом сегменте деривативов, основанных на событиях, области, которая привлекла внимание, поскольку трейдеры ищут альтернативные рынки в периоды волатильности цифровых активов.
Crypto.com применил другой подход. Ее американский филиал Crypto.com Derivatives North America — зарегистрированная в CFTC биржа и клиринговая палата — будет обеспечивать инфраструктуру для контрактов, связанных с выпуском фильмов, телешоу, результатами наград и другими событиями поп-культуры.
Эта инициатива может ускорить переход от нишевых продуктов криптопрогнозирования к более распространенным инструментам торговли событиями. Однако это также вызывает обеспокоенность по поводу ликвидности, структуры контрактов и защиты пользователей в сегменте, который все еще слабо регулируется.
Стратегия компании направлена на то, чтобы охватить пользователей за пределами традиционной криптоторговли, позиционируя рынки прогнозов как категорию продуктов, ориентированных на развлечения. В отличие от Gemini, которая нацелена на широкий набор реальных событий, Crypto.com выходит на рынок через тематическую вертикаль, которая может превратиться в шаблон для будущих предложений контрактов для конкретных секторов.
Последствия для криптоиндустрии и инвесторов
Эти события усложняют регулирование бирж. Они должны обеспечивать соблюдение требований, управлять рисками контрагентов, разрабатывать прозрачные структуры расчетов и обеспечивать достаточную ликвидность для поддержки торговой деятельности.
Платформы, вероятно, столкнутся с более строгим контролем со стороны регулирующих органов, поскольку рынки прогнозов стирают грань между традиционными деривативами и спекулятивной торговлей. От них также может потребоваться улучшить раскрытие информации о рисках и скорректировать стандарты рыночного регулирования.
Эта тенденция создает как возможности, так и осторожность для инвесторов в криптоактивы. Ранние участники могут извлечь выгоду из преимущества первопроходца, но отсутствие долгосрочных данных о результатах деятельности увеличивает риск.
Поскольку CFTC рассматривает все больше предложений по контрактам на события и создает компании, занимающиеся производными финансовыми инструментами, рассматривающие возможность выхода на рынок, конкурентная среда на рынках криптопрогнозирования может быстро измениться.
Об авторе
