Ключевые выводы:
- В последних обновлениях майнинга биткойнов майнеры перешли от чистых продаж к устойчивому накоплению, поскольку цена BTC в долларах США снизилась.
- Держатели краткосрочных облигаций зафиксировали резкие потери и продемонстрировали признаки капитуляции.
- Комментарии рынка подчеркнули более широкое денежно-кредитное давление во время спада.
Недавний анализ Cryptoquant показывает, что операторы майнинга биткойнов начали увеличивать накопление в середине ноября после нескольких недель неопределенности.
Между тем, краткосрочные держатели BTC в долларах США продемонстрировали явные признаки стресса, а публичные комментарии сформировали более широкую дискуссию вокруг недавнего падения цен.
Изменение поведения подняло вопросы о тенденциях предложения, настроениях рынка и темпах адаптации на более широком рынке биткойнов.
Операторы майнинга биткойнов вернулись к накоплению
Активность майнинга биткойнов резко изменилась, поскольку рынок пошел вниз. Цена BTC USD упала на 21% с октябрьского максимума в 119 771 доллар США и достигла уровня ниже 90 000 долларов США.
Во время предыдущего ралли майнеры сохраняли среднюю 30-дневную чистую позицию на уровне +843 биткойнов. Этот период длился с 10 по 27 октября и соответствовал росту цен.
Тенденция изменилась, когда в начале ноября цена упала ниже $110 000. Тот же 30-дневный показатель переместился в среднем на -831 биткойн с 7 по 17 ноября.
Изменение составило 1674 биткойнов. Корректировка показала, что горнодобывающие компании отреагировали на ухудшение условий и управляли своими резервами по мере снижения цен.
Продажи и накопления в течение последних 30 дней оставались сбалансированными. Было 19 дней накопления и 11 дней продаж.
Общий объем продаж достиг 6 048 биткойнов, а накопление достигло 6 467 биткойнов.
Самая крупная распродажа произошла 6 ноября, когда майнеры выпустили 1898 биткойнов по цене 102 637 долларов.
После этой даты ежедневные потоки стали меньше и более контролируемыми. Между тем, активность на последней неделе продемонстрировала иную картину.
Например, отчет CryptoQuant показал, что предприятия по добыче биткойнов добавили 777 биткойнов за этот период, хотя цена оставалась на 12,6% ниже, чем 30 дней назад.
Их 30-дневная чистая позиция вернулась к +419 биткойнов к 17 ноября. Это говорит о том, что предыдущие корректировки исчерпали себя и что майнеры больше не действуют как сильный источник давления со стороны продавцов.
Этот шаг также намекнул на то, что горнодобывающие компании готовы к более стабильным условиям, а не к более принудительным продажам.
Краткосрочные держатели терпят убытки, несмотря на майнинг биткойнов
Краткосрочные держатели продемонстрировали иную тенденцию, несмотря на положительные новости о майнинге биткойнов. Их поведение отражало стресс, а не планирование баланса.
Один из ключевых показателей, STH-SOPR, поднялся примерно до 0,97. Это показало, что многие держатели продали с убытком в течение нескольких недель.
Периоды с таким типом чтения часто появляются на поздних стадиях снижения, когда недавние покупатели сталкиваются с давлением.
Другой показатель, соотношение STH-MVRV, оставался значительно ниже 1,0. Этот уровень показал, что большинство последних покупателей держали монеты ниже их цены входа.
Показания указали на значительные потери в этой группе. Данные биржи показали, что 65 200 BTC USD перешли на торговые платформы с убытком.
Это совпало с периодом, когда многие держатели реагировали на страх, а не на долгосрочные планы.
Прошлые циклы показали, что сильный стресс среди держателей краткосрочных облигаций может снизить давление продаж в будущем.
Когда потери углубляются, оставшиеся продавцы часто завершают выход. Это не означает немедленного восстановления, но показывает, что продажи биткойнов могут замедлиться, когда самые слабые позиции покинут рынок.
Голоса рынка добавили контекст к падению BTC USD
Кроме того, комментарии Джека Маллерса добавили еще одну точку зрения к дебатам о перспективах рынка.
Он сказал, что падение отражает проблемы в валютных условиях, а не слабость самого актива.
Маллерс назвал этот шаг частью более широкой ситуации, вызванной финансовым давлением. Его точка зрения помещала Биткойн в роль альтернативной формы денег в этот период.
Он также сказал, что падения вызваны этими более широкими силами, а не изолированным ценовым действием.
Между тем, уровни цен и индикаторы биткойнов предлагали технический взгляд на рынок. Цена BTC USD торгуется около $91 200.
20-ЕМА на уровне $91 881 и 50-ЕМА на уровне $92 562 сформировали первые уровни сопротивления. 100 EMA на уровне $94 010 и 200 EMA на уровне $96 581 находились выше этих точек.
Кроме того, значение RSI 48,76 показало, что импульс переместился в сторону более спокойных уровней после предыдущей слабости.
На фоне изменения позиции в сфере добычи биткойнов инвесторы внимательно следят за движением цен. Движение BTC USD выше $93 500 улучшило бы перспективы восстановления, а падение ниже $89 500 открыло бы путь к недавним минимумам.
Об авторе
