Ключевые выводы
- Новости о биткойнах: соотношение покупок и продаж тейкеров сигнализирует о снижении импульса.
- Расчетный коэффициент левереджа BTC снижается, что свидетельствует об осторожной позиции на фоне слабого спроса.
- Почему и как эти характеристики могут задать темп дальнейшему восстановлению экономики.
Новости о биткойнах в первую неделю декабря были немного оптимистичными, но они почти не отразились на графике цен BTC USD. И это несмотря на улучшение настроений на рынке.
Цена биткойна сегодня отражает слабый спрос, вопреки тому, что можно было бы ожидать, когда настроения рынка улучшаются.
Ранее мы наблюдали слабую активность китов, что еще раз подтверждает тезис о слабом спросе.
Появились дополнительные данные, подтверждающие, что слабый спрос стал результатом осторожности инвесторов.
Соотношение покупок и продаж BTC ранее на этой неделе имело восходящий тренд, но с тех пор оно вернулось к снижению.
Снижение соотношения покупок/продаж тейкеров говорит о том, что спрос снова снизился. В результате недавний импульс может уступить давлению продаж.
Что еще более важно, этот результат подтвердил, что инвесторы больше склоняются к осторожности. Это был не единственный признак, указывающий на такой вывод.
Аппетит к кредитному плечу рухнул после того, как цена Биткойна повторно протестировала сегодняшний уровень в $93 000
Предполагаемый коэффициент кредитного плеча Биткойна начал повышаться после краха 10 октября. Это подтвердило, что аппетит к кредитному плечу вернулся, поскольку цены продолжили снижение.
Короткие трейдеры, возможно, способствовали росту из-за уверенности в понижении или даже из-за быков, ожидавших восстановления.
Однако недавние данные показали, что аппетит к кредитному плечу снижается со второй половины ноября.
Как правило, в новостях о биткойнах растущий открытый интерес исторически был связан с уверенностью, особенно когда график цены BTC USD демонстрирует восходящий тренд.
Верно и обратное: медвежьи ожидания и неопределенность могут привести к снижению аппетита к кредитному плечу.
В текущем сценарии снижение коэффициента левереджа предполагает, что инвесторы, возможно, закрывают свои позиции с использованием заемных средств.
Это может быть связано с тем, что Биткойн продемонстрировал слабый спрос в начале декабря, несмотря на сильные бычьи ожидания.
Снижение кредитного плеча предполагает, что инвесторы могут проявлять осторожность в случае новой неожиданной тенденции к снижению.
Таким образом, в таком сценарии ликвидация BTC может быть ограничена. Стоит отметить, что снижение аппетита к кредитному плечу может повлиять на активность инвесторов.
Биткойн-новости: почему снижение аппетита может пойти на пользу BTC
Чрезвычайное кредитное плечо сыграло огромную роль в волатильности рынка в последние несколько недель. Даже правительство США через SEC в настоящее время пытается ограничить кредитное плечо, ограничив его до 200% для эмитентов ETF.
Более низкое кредитное плечо означает, что инвесторы боятся неожиданной ликвидации. Потенциалом может стать то, что инвесторы в деривативы могут переключиться на спотовый сегмент, где они смогут покупать и ждать без риска ликвидации.
На рынке по-прежнему сохранялся значительный аппетит, несмотря на то, что расчетный коэффициент левереджа немного снизился.
Например, примерно $414 млн совокупного длинного кредитного плеча при ликвидации рисковали быть уничтоженными вблизи ценового уровня в $90 000.
С другой стороны, совокупное кредитное плечо для ликвидации коротких позиций превысило 477 миллионов долларов при ценовом уровне 96 000 долларов.
Реструктуризация рисков, возможно, повлияла на отток заемных средств в преддверии ключевых экономических событий на следующей неделе.
Что касается дальнейших новостей о биткойнах, рынок по-прежнему не уверен в том, продолжится ли ралли восстановления или последует капитуляция.
Одно можно сказать наверняка. Недавно сниженные уровни цен не вызвали агрессивного спроса, вопреки ожиданиям. Ожидается, что ФРС внесет больше ясности на предстоящей неделе.
Это может произойти в форме дальнейшего снижения ставок и прекращения количественного ужесточения, что можно считать благоприятной новостью для Биткойна.
Об авторе
