Цена биткойна в декабре сейчас находится в центре внимания, учитывая, что рынок закончил ноябрь на слабой ноте. Биткойн упал более чем на 17% в этом месяце, сломав свой обычный ноябрьский тренд и поставив под вопрос, был ли недавний отскок в 80 000 долларов настоящим дном.
Декабрь имеет неоднозначную историю для Биткойна, и первые данные за этот год показывают некоторую осторожность как в отношении спотовых потоков, так и внутрисетевых сигналов. В этом анализе рассматриваются три ключевые области: сезонные показатели, потоки ETF, а также информация из ончейновых и ценовых графиков относительно предстоящего месяца.
Декабрьская история Биткойна и что показывают потоки ETF
Декабрь обычно не очень сильный месяц для Биткойна. Долгосрочная средняя доходность составляет 8,42%, но медианная доходность составляет всего 1,69%. Последние четыре года также показывают смешанные результаты: три декабря были отрицательными.
Ноябрь добавил еще большей осторожности. Вместо повторения сильной сезонной тенденции Биткойн завершил месяц снижением более чем на 17%.
Спонсор
Спонсор
Хотите больше такой информации о токенах? Подпишитесь на ежедневную рассылку новостей о криптовалюте от редактора Harsh Notariya здесь.
Потоки ETF отражают эту осторожность. Ноябрь завершился с чистым оттоком средств из спотовых ETF США в размере $3,48 млрд. Последний явный многомесячный приток произошел в период с апреля по июль.
С тех пор потоки были непостоянными, и ноябрь подтвердил, что институты продолжают обороняться.
Главный аналитик MEXC Шон Янг рассказал BeInCrypto, что более сильный и последовательный спрос на ETF необходим, прежде чем может начаться значимое восстановление:
«Наиболее очевидными индикаторами следующего роста Биткойна будет возрождение склонности к риску, улучшение условий ликвидности и глубина рынка… Когда спотовые ETF Биткойна начнут видеть приток в течение нескольких дней в размере 200–300 миллионов долларов США, это может указывать на то, что институциональные распределители возвращаются в BTC и начинается следующий этап роста», — отметил он.
Хантер Роджерс, соучредитель TeraHash, добавил, что декабрьская ситуация по-прежнему выглядит приглушенной даже после ноябрьского сброса:
«Я не ожидаю очень волатильного декабря — ни значительного скачка, ни серьезного падения. Более спокойный месяц с медленным восходящим движением выглядит более реалистичным. Если потоки ETF успокоятся, а волатильность останется низкой, Биткойн может преподнести небольшой положительный сюрприз. Но это все равно похоже на фазу восстановления», — сказал он.
В совокупности сезонный характер и потоки ETF показывают, что декабрь может оставаться осторожным, если спрос на ETF не резко увеличится.
Спонсор
Спонсор
Внутрисетевые показатели по-прежнему демонстрируют слабую уверенность
Данные Биткойна по-прежнему не соответствуют тому, как обычно выглядит подтвержденное декабрьское дно. Два основных сигнала говорят об одном и том же: киты по-прежнему отправляют монеты на биржи, а долгосрочные держатели остаются в режиме распределения.
Индекс Exchange Whale Ratio, который измеряет, какая часть общего притока средств поступает из 10 крупнейших крупных кошельков, вырос с 0,32 в начале этого месяца до 0,68 27 ноября.
Даже после снижения до 0,53 он остается в зоне, которая исторически отражает готовность китов продавать, а не накапливать. Прочное дно редко формируется, когда это соотношение остается повышенным в течение нескольких недель.
Изменение чистой позиции Ходлера, которое отслеживает долгосрочное поведение инвесторов, также остается глубоко в минусе. Эти кошельки снижают свои позиции уже более полугода. Последнее сильное ралли BTC началось только после того, как в конце сентября этот показатель стал зеленым — рубеж, которого он еще не достиг.
До тех пор, пока долгосрочные держатели не перестанут отправлять монеты обратно в обращение, поддерживать устойчивый потенциал роста будет труднее.
Шон считает, что настоящий сдвиг начинается только тогда, когда долгосрочные продавцы уходят:
Спонсор
Спонсор
«Ралли может начаться, когда продавцы OG перестанут переводить монеты на биржи, накопление китов снова станет положительным, а глубина рынка начнет увеличиваться на основных площадках», — подчеркнул он.
Хантер Роджерс поддержал эту точку зрения, связав любой разворот тренда с более чистым поведением майнеров и долгосрочных кошельков:
«Когда долгосрочные держатели спокойно возвращаются к накоплению, это означает, что давление со стороны предложения ослабевает», — сказал он.
Пока ни одна тенденция не изменилась. Киты продолжают отправлять монеты на биржи, а долгосрочные держатели продолжают распределять. Вместе они сигнализируют о том, что цена Биткойна в декабре может попытаться провести более глубокие повторные тесты перед какой-либо попыткой сильного восстановления.
Цена Биткойна сейчас находится в точке, где даже небольшое движение может задать тон на декабрь. Более широкий тренд по-прежнему имеет медвежий характер, и структура диаграммы подтверждает то, на что уже намекают данные ETF и ончейн.
BTC недавно опустился ниже нижней полосы медвежьего флага, который формировался в течение нескольких недель. Этот анализ предполагает возможное увеличение до $66 800, хотя рынок может не достичь этого уровня сразу, если ликвидность останется стабильной.
В декабре первая крупная линия, за которой стоит следить, составляет 80 400 долларов. В начале этого месяца этот уровень выступал в качестве зоны отскока, но он остается хрупким.
Спонсор
Спонсор
Чистое закрытие ниже $80 400 открывает пространство для новых минимумов, что соответствует тому, что, по мнению Шона Янга, все еще является «правдоподобным ростом ликвидности» перед какой-либо более сильной попыткой восстановления.
Вот что он сказал в эксклюзивном выпуске, также подарив рынку некоторую надежду:
«Рыночная структура Биткойна предполагает резкий скачок ликвидности, а не длительный спад», — считает он.
С другой стороны, структура перевернется только в том случае, если BTC вернет себе 97 100 долларов — среднюю точку более крупной схемы «полюс и флаг». Дневное закрытие выше этой зоны сотрет прорыв медвежьего флага и начнет движение к сопротивлению около 101 600 долларов.
Хантер также отметил, что восстановление более высоких уровней тренда имеет значение только в том случае, если вместе с ним растет объем. Как он выразился:
«Если Биткойн удержится выше зоны прорыва и объем улучшится, тогда рынок может начать рассматривать эту область как прочный пол», — сказал он.
В декабре эта зона прорыва находится между 93 900 и 97 100 долларами, и именно здесь график, ETF и условия в сети должны переключиться с защитных на поддерживающие.
До тех пор, пока не поступят эти подтверждения, отрицательные стороны будут оставаться более выраженными, чем положительные. Более глубокое повторное тестирование цены биткойнов останется в силе, если отток ETF ускорится или если киты продолжат отправлять монеты на биржи.
На данный момент цена биткойна в декабре начинается с того, что криптовалюта OG находится между двумя критическими стенами — 80 400 долларов в качестве последнего защитного уровня и 97 137 долларов в качестве потолка, который может сбросить импульс.
Об авторе
