Биткойн (BTC) начинает ноябрь с падения до $107 000, поскольку трейдеры готовятся к дальнейшим повторным тестам поддержки.
-
Ценовое движение биткойнов вызывает у быков мрачное чувство дежавю, поскольку прибыль на выходных испаряется, а ликвидность растет.
-
Ноябрьская сезонность требует серьезного роста цен на BTC, но пока нет никаких признаков облегчения.
-
Надежды на торговую сделку между США и Китаем поддерживают акции, в то время как криптовалюты не могут присоединиться к этой вечеринке, поскольку нервы ФРС по снижению ставок возвращаются.
-
Институциональный спрос достигает семимесячного минимума по сравнению с предложением недавно добытых BTC.
-
Розничные инвесторы в биткойны отступают, поскольку данные показывают, что цены в $110 000 могут оказаться неустойчивыми из-за низкой сетевой активности.
Биткойн-трейдер видит «тяжелую» торговую неделю
Биткойн упал, как только дневное закрытие было завершено, вернувшись к 107 000 долларов.
Данные Cointelegraph Markets Pro и TradingView показали, что BTC/USD стирает прибыль всех выходных после того, как трейдеры предупредили о «воскресном пампе».
«Честно говоря, похоже, что это может быть одна из самых сложных торговых недель четвертого квартала», — прогнозирует трейдер CrypNuevo в теме на X.
«Это заставляет меня думать, что мы можем оказаться в среде, ограниченной диапазоном; поэтому я должен знать о потенциальном повторном тестировании минимумов диапазона».
CrypNuevo отметил, что эти минимумы имели ключевое слияние с 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 101 150 долларов, что увеличивает их шансы в качестве нижней цели. Цена вновь посетила эту область на Binance во время резкого падения с исторического максимума в $126 200 в октябре.
«Это очень прочная поддержка, поэтому мы увидим очень агрессивный отскок оттуда», — продолжил он.
Другие, в том числе трейдер Daan Crypto Trades, отдавали приоритет ликвидности биржевого стакана для ключевых ближайших ценовых целей.
«В течение выходных в краткосрочной перспективе было достигнуто два больших уровня ликвидности», — сказал он подписчикам X.
«Цена преодолела нижнюю границу, которая находилась на уровне $108,5 тысяч. Все еще существует приличная группа в районе $112 тысяч. При уменьшении масштаба стоит обратить внимание на уровни $105-106 тысяч и 117 тысяч долларов».
Трейдер и аналитик Марк Каллен предупредил, что снижение ликвидности может оказаться слишком заманчивым.
«$BTC выглядит слабым, и этот более низкий уровень ликвидности требует, но получим ли мы последний толчок вверх, прежде чем увидим более глубокий откат в ближайшие дни/недели?» он спросил на X.
«Мы ждем, пока США проснутся и посмотрим, как они начнут неделю».
Шансы на восстановление цены BTC рухнули
Возможно, это начало традиционно лучших шести месяцев в году для акций, но криптовалюты не в настроении следовать этому примеру.
Биткойн уже упал на 2% в ноябре, что усугубляет травму быков, которые все еще не оправились от своих худших октябрьских показателей с 2018 года.
Данные CoinGlass показывают, насколько высоки ставки — средний прирост в ноябре с 2013 года составил более 40%.
Рынки прогнозов подчеркивают текущие низкие настроения среди участников крипторынка. Вероятность того, что BTC/USD завершит месяц выше $120 000, составляет всего 33%, при $115 000 — 60%.
Тем временем криптоиндекс страха и жадности остается на территории «страха», хотя и не отражает недавнего падения Биткойна до 107 000 долларов.
На прошлой неделе, когда этот уровень также вновь появился, исследовательская платформа Santiment предположила, что это ключевой момент, когда речь идет о прогнозах инвесторов по ценам.
«Падение Биткойна до $107 000 в четверг привело к большому количеству прогнозов цены BTC ниже 100 000 долларов», — написало оно тогда на X вместе с диаграммой, сравнивающей цены ниже 100 000 долларов с ценами выше 150 000 долларов.
«Рынки движутся вопреки ожиданиям толпы, поэтому вероятен подъем, пока FUD достигает своего пика, как сейчас».
Помощь в торговой войне против агрессивной политики ФРС
Фьючерсы на S&P 500 открылись умеренным ростом, поскольку рынки переварили снижение тарифов и снятие ограничений на китайские редкоземельные элементы и автомобильные чипы.
«Это САМАЯ БОЛЬШАЯ деэскалация», — написал торговый ресурс The Kobeissi Letter в ответ на планы на выходных.
Несмотря на опасения по поводу военного вмешательства США как в Венесуэлу, так и в Нигерию, торговля оставалась на первом месте в списке инвесторов, вкладывающих в рискованные активы. В то же время только криптовалюта почувствовала напряжение с началом новой недели.
Нарушение корреляции Биткойна с акциями не помогло ситуации. На прошлой неделе макроаналитик Хорди Виссер заявил, что сейчас только акции крупных технологических компаний обеспечивают ценовому движению BTC некоторую форму якоря.
«Биткойн движется вместе с акциями технологических компаний. Это коррелирует с ликвидностью и «аппетитом к риску», — написал он в своем блоге.
«В течение многих лет вы могли предсказать направление Биткойна, наблюдая за индексом Nasdaq. Эта корреляция нарушилась недавно, начиная с декабря 2024 года. Полностью».
В ближайшие дни ожидается выплата 20% доходов компаний из списка S&P 500, включая AMD и Palantir.
Продолжающееся закрытие правительства США означает, что будет доступно очень мало данных по инфляции, и это не повлияет только на число рабочих мест в частном секторе.
На заднем плане растет неопределенность в отношении экономической политики США. Федеральная резервная система становится все более агрессивной: дополнительное снижение процентных ставок в 2025 году теперь далеко не гарантировано.
По данным инструмента FedWatch Tool группы CME, вероятность сокращения ставок на следующем заседании ФРС в декабре составляет 63%.
Комментируя ситуацию, торговая компания Mosaic Asset Company заявила, что запланированное ФРС прекращение количественного ужесточения (QT) может стать бычьим противовесом.
«Это сократило баланс ФРС с пиковых почти $9 трлн в 2022 году до $6,5 трлн сейчас», — написала она в последнем выпуске своего регулярного информационного бюллетеня «The Market Mosaic».
«Окончание QT устраняет ключевой источник утечки ликвидности финансового рынка».
Утечка институционального предложения изменилась вспять
Институциональный спрос на биткойн снова оказался в центре внимания на этой неделе, поскольку отставание цены BTC от акций и золота сказывается.
Данные британской инвестиционной компании Farside Investors показывают чистый отток средств из спотовых биткоин-биржевых фондов (ETF) в США в течение трех дней подряд до 31 октября.
Крупнейший из них, BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), внес более полумиллиарда долларов в общую сумму.
Теперь эти потоки вызывают беспокойство, поскольку институциональный спрос не поспевает за ежедневным увеличением предложения BTC.
Тенденцию заметил Чарльз Эдвардс, основатель фонда криптоколичественных цифровых активов Capriole Investments.
«Впервые за 7 месяцев чистые институциональные покупки упали ниже дневного объема добычи», — прокомментировал он вместе с данными Capriole в понедельник.
Эдвардс охарактеризовал результаты как «нехорошие», подчеркнув, что в общую сумму включены ETF.
В последний раз институциональный аппетит не соответствовал вновь добытому предложению, был незадолго до того, как BTC/USD достигла текущего локального минимума около $75 000 в начале апреля.
Однако, как сообщает Cointelegraph, Виссер рассматривает прогресс ETF как часть долгосрочного развития Биткойна как класса макроактивов.
«В течение многих лет ликвидности просто не существовало. Попробуйте продать биткойны на 100 миллионов долларов в 2015 году. Вы обрушите цену. Попробуйте продать 1 миллиард долларов в 2019 году. Та же проблема. Рынок не смог их поглотить», — утверждал он.
«Но сейчас? ETF предоставляют институциональные заявки. Крупные компании держат Биткойн на своих балансах. Суверенные фонды благосостояния принимают участие. Рынок наконец-то созрел до такой степени, что ранние держатели могут выйти из значительных позиций, не вызывая хаоса».
Розничные инвесторы в биткойны «отступают»
Розничные инвесторы в биткоины ищут укрытия с тех пор, как в октябре цена упала почти на 20% по сравнению с историческим максимумом.
Связанный: Биткойн может упасть на 70% до достижения $1 млн, извинения MEXC «белого кита»: Hodler’s Digest, 26 октября – 1 ноября
Это видно по снижению количества активных адресов BTC, о чем свидетельствуют исследования аналитической платформы CryptoQuant.
«В начале ноября 2024 года количество активных адресов составляло около 1,18 миллиона, а по состоянию на 30 октября 2025 года — 872 000, что представляет собой снижение на 26,1%», — написал участник Кармело Алеман в одном из своих постов в блоге «Quicktake» на выходных.
Алеман напрямую связал недавнее ценовое движение, которое спровоцировало многочисленные массовые ликвидации, с «отступлением» розничной торговли.
«Отсутствие розничных инвесторов ограничивает видимую сетевую активность и задерживает естественное завершение рыночного цикла», — заключил он.
«Розничная торговля обеспечивает сильный эмоциональный толчок и ликвидность для прибыльного выхода из позиций, а без нее циклы будут длиться дольше, чем обычно».
Коллега по работе Пелин Ай пошла еще дальше, предположив, что сеть Биткойн слишком сильно отклонилась от цены. По ее словам, закон Меткалфа, который измеряет справедливую цену относительно распространения сети, поддерживает эту теорию.
«Когда коэффициент NVM резко поднимается выше 1, и особенно выше 2, цена исторически имела тенденцию после этого откатываться», — поясняется в сообщении Quicktake.
«Текущее значение 2,97 предполагает, что оценка сети значительно выше исторического среднего значения, что указывает на то, что Биткойн в настоящее время торгуется в зоне переоценки относительно размера его сети».
Ай предположил, что в следующий раз цена BTC может упасть до $98 500 в результате «насыщения» по Меткалфу.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.
Об авторе
