Рынок криптовалют демонстрирует свое первое значимое восстановление после резкой ноябрьской распродажи, и некоторые показатели теперь напоминают те же условия, которые наблюдались во время Дня Благодарения как в 2022, так и в 2023 году.
Биткойн восстановил уровень в 91 000 долларов, ETH снова превысил 3 000 долларов, а рынок в целом вернулся к осторожному зеленому состоянию. Этот отскок произошел в преддверии длинных праздничных выходных в США, которые исторически задавали тон декабрю.
Рыночные индикаторы стали положительными после нескольких недель страха
Данные Индекса страха и жадности показывают, что настроения улучшаются с 11 на прошлой неделе до 22 на сегодня, хотя они остаются на уровне «крайнего страха».
Этот сдвиг согласуется с устойчивым ростом среднего криптографического RSI, который вырос с 38,5 семь дней назад до 58,3 сегодня. Данные сигнализируют о растущей силе после условий глубокой перепроданности в начале месяца.
Спонсор
Спонсор
Импульс также изменился. Нормализованный MACD для основных активов стал положительным впервые с начала ноября.
Около 82% отслеживаемых криптовалют сейчас демонстрируют положительную динамику тренда. Биткойн, Ethereum и Solana находятся в бычьей зоне тепловой карты MACD CoinMarketCap.
Ценовое действие поддерживает этот сдвиг. Биткойн вырос на 6% за неделю. Ethereum прибавил почти 8%. Акции Solana за тот же период выросли почти на 8%.
Рыночная капитализация выросла до $3,21 трлн, увеличившись на 1,1% за последние 24 часа.
Появилась знакомая ситуация после Дня Благодарения
Нынешнее восстановление отражает структуру, наблюдавшуюся дважды ранее. И в 2022, и в 2023 году рынок вступил в День Благодарения после резкого спада, а затем стабилизировался к декабрю.
В 2022 году биткойн упал почти до 16 000 долларов после краха FTX. К Дню Благодарения давление продавцов исчерпалось, и к Рождеству рынок торговался в боковом тренде.
Это была фаза глубокой медвежьей консолидации, а не ралли.
Спонсор
Спонсор
В 2023 году Биткойн вступил в День Благодарения на уровне $37 000 после резкой коррекции в сентябре-октябре. Сильные ожидания ETF и улучшение условий ликвидности подтолкнули BTC к Рождеству до $43 600. Это было классическое ралли в начале декабря.
В этом году модель снова повторяет один знакомый элемент: ноябрьский крах произошел рано, и ко Дню Благодарения импульс продаж замедлился.
90-дневный индикатор Taker CVD Биткойна изменился с постоянного доминирования продаж на нейтральный, сигнализируя о том, что агрессивные продавцы отступили. Данные о ставках финансирования и кредитном плече подтверждают ту же интерпретацию.
Ущерб ликвидности по-прежнему влияет на текущий цикл
Председатель BitMine Том Ли назвал рынок «хромающим» после шока от ликвидации 10 октября.
Он сказал, что маркет-мейкеры были вынуждены сократить свои балансы, что ослабило глубину рынка на всех биржах. Эта хрупкость сохранялась до ноября.
Спонсор
Спонсор
Однако Ли также утверждал, что Биткойн имеет тенденцию совершать самые большие движения короткими всплесками, когда ликвидность восстанавливается. Он ожидает сильного ралли в декабре, если Федеральная резервная система подаст сигнал о более мягкой позиции.
Данные в цепочке соответствуют этому представлению. Данные о залоге Nexo показывают, что пользователи по-прежнему предпочитают брать кредиты под биткойны, а не продавать их.
BTC составляет более 53% всего залога на платформе. Такое поведение подавляет немедленное давление со стороны продавцов, помогая стабилизировать спотовые рынки. Но это также добавляет скрытый рычаг, который может усилить будущую волатильность.
Возможно, мы вступаем в режим двухлетних отпусков
Три фактора теперь похожи на условия после Дня благодарения в 2022 и 2023 годах:
- Усталость продавца: Переход Taker CVD в нейтральное положение сигнализирует об окончании вынужденных продаж на данный момент.
- Восстановление импульса: Показатели MACD и RSI резко изменились после достижения дна в начале ноября.
- Стабилизация ликвидности: Участники рынка все еще ранены, но волатильность снизилась, а отток ETF замедлился.
Если эта тенденция сохранится, декабрь может привести к одному из двух результатов, основанных на последних двух годах:
Спонсор
Спонсор
- А боковая консолидация как в 2022 году, если ликвидность останется низкой.
- А короткое, резкое ралли как в 2023 году, если макроэкономические условия окажутся благоприятными.
Решающим фактором, вероятно, станет тон Федеральной резервной системы в начале декабря и поведение потоков биткойн-ETF. Низкая ликвидность означает, что даже умеренный приток капитала может быстро повлиять на цены.
Декабрь может привести к большому движению в любом направлении
Рынок вступил в переходную фазу, а не в четкую тенденцию. Настроения по-прежнему крайне опасные, но индикаторы цен и импульса показывают восстановление.
Позиция Биткойна выше $91 000 предполагает, что покупатели готовы защищать ключевые уровни, однако глубина книги заказов остается слабой.
С ослаблением давления продавцов и ростом технического импульса ситуация теперь напоминает те же ситуации после Дня благодарения, которые отмечали два последних цикла конца года.
Если модель сохранится, декабрь не будет стабильным. Вероятно, это приведет к решающему шагу по мере изменения условий ликвидности.
Однако в ближайшие недели направление будет зависеть не столько от криптовалютных повествований, сколько от макросигналов и спроса на ETF.
Об авторе
