Ключевые выводы:
- Анализ сезона альткойнов показывает, что альткойны гораздо ближе к дну, чем к вершине.
- Тенденция Биткойна на более высоких таймфреймах от минимумов 2022 года остается неизменной.
- Макрокартина также меняется в направлении, которое обычно дает криптовалюте простор для развития.
Анализ сезона альткойнов показывает, что альткойны гораздо ближе к дну, чем к вершине. Это центральный посыл последних макросигналов, и график подтверждает это.
Индекс Russell 2000 (IWM) только что показал самое сильное месячное закрытие за всю историю и сейчас приближается к максимумам 2025 года, на вершине своего долгосрочного диапазона. Это важно, поскольку этот индекс часто отражает изменения в ликвидности США.
Сезон альткойнов набирает обороты: Russell 2000 достигает рекордных максимумов
Малые капитализации, преодолевающие основное сопротивление, часто сигнализируют о растущем аппетите к риску. В предыдущих рыночных циклах аналогичная рыночная активность подтолкнула Биткойн к росту, а позже последовал ралли альткойнов.
Аналогичная ситуация наблюдалась в 2007, 2015, 2018 и 2021 годах. Индекс Russell 2000 снова тестирует свой пик, однако Биткойн и более широкий комплекс альткойнов по-прежнему торгуются ниже своего пика.
Исторически этот разрыв часто предшествовал крупному расширению альткойнов.
Бычий тренд Биткойна на более высоких таймфреймах поддерживает ралли в середине цикла
Тенденция Биткойна на более высоких временных интервалах от минимумов 2022 года остается неизменной, что также поддерживает оптимизм в отношении сезона альткойнов. Несмотря на откаты на дневном графике и потерю некоторых краткосрочных EMA, долгосрочная структура по-прежнему оптимистична.
Ценовое действие напоминает просадку в середине цикла, а не начало полного медвежьего рынка.
BTC также, похоже, снова выравнивается с акциями после нескольких месяцев разъединения. Это еще один конструктивный знак.
Когда Биткойн движется вместе с рисковыми активами, а не против них, это обычно сигнализирует о более здоровой среде для продолжения тренда.
Биткойн никогда не погружался в длительный медвежий рынок в то время, когда малая капитализация США достигала новых максимумов.
Во время каждого крупного спада в 2014, 2018 и 2022 годах индекс Рассела 2000 уже перевернулся задолго до того, как Биткойн начал разрушаться. Сегодня это не так.
Макрокатализаторы указывают на продление цикла BTC и альткойнов до 2026 года
Макрокартина также меняется в направлении, которое обычно приводит к росту биткойнов и альткойнов. ФРС уже начала снижать ставки, снимая часть давления с рисковых активов после трудных периодов в 2022 и 2023 годах.
И теперь несколько крупных банков считают, что к 2026 году политика может сместиться в сторону облегченной версии количественного смягчения, поскольку государственное финансирование должно увеличиться.
В Вашингтоне дискуссии о бюджетной политике снова смещаются в сторону идей в стиле стимулирования – от налоговых корректировок до платежей, привязанных к тарифам.
Ничто здесь не высечено на камне, но тон политиков явно изменился, и рынки обычно улавливают это задолго до того, как какое-либо официальное лицо сменит позицию. Вот почему все больше аналитиков сейчас склоняются к пику цикла в 2026 году, а не в 2025 году.
Если объединить эти ожидания с индексом Russell 2000, достигшим самого сильного месячного закрытия за всю историю, и с тем, что Биткойн все еще сохраняет свой долгосрочный тренд, вывод прост: ликвидность выглядит так, как будто она улучшается, а не ужесточается.
Вот почему Биткойн и более широкий рынок альткойнов не торгуются как активы на грани глубокого медвежьего рынка.
Вместо этого структура напоминает расширенный цикл, в котором как у BTC, так и у альткойнов еще есть место для достижения новых максимумов, если сегодняшняя ситуация останется неизменной. В этих условиях взлетно-посадочная полоса в 2026 году выглядит все более реалистичной.
Об авторе
