Ключевые выводы:
- Акции MicroStrategy находятся на 3% выше ключевого минимума, что подвергает акции MSTR риску обвала.
- Дивидендная математика показывает 71 год охвата, но опасения по поводу делистинга создают новое давление.
- Аналитики сохраняют оптимистичный настрой, однако уровни графиков предупреждают, что краткосрочную траекторию будет определять уровень $172,5.
Цена акций MicroStrategy торгуется около $177, и за месяц она уже потеряла 40%. Это падение намного сильнее, чем падение Биткойна на 20% за тот же период.
Сейчас акции находятся всего на 3% выше ключевой поддержки на уровне $172,5. Если этот уровень будет пробит, график покажет четкий путь вниз.
Давление возникает из-за опасений по поводу дивидендов, опасений по поводу удаления индексов и растущего стресса на более широком рынке криптовалют.
Почему история дивидендов важна для акций MicroStrategy (MSTR)
Акции MSTR выплачивают дивиденды, поэтому трейдеры опасаются, что выплаты могут усилить давление, если биткойн упадет еще больше.
Компания попыталась ответить на этот вопрос напрямую. Он сообщил, что при текущей цене биткойнов он имеет 71-летний период покрытия дивидендов.
Это означает, что компания может справиться с выплатой, даже если доход останется низким.
Математика проста. Если биткойн растет на 1,41% или более в год, стоимость активов компании полностью покрывает стоимость дивидендов. Несмотря на более медленный рост биткойнов, охват по-прежнему длится десятилетия.
Таким образом, дивиденды не создают реальной опасности для баланса MSTR прямо сейчас, даже если акции продолжат падать. Но возникает другая проблема.
Предлагаемое правило индекса MSCI на 2026 год может исключить MicroStrategy из NASDAQ 100 и других крупных индексов.
JP Morgan говорит, что это связано с тем, что Биткойн сейчас составляет более 50% общих активов компании. MicroStrategy владеет около 638 000 BTC на сумму примерно 72 000 000 000 долларов США.
Если удаление индекса произойдет в январе 2026 года, индексные фонды будут вынуждены продать акции MSTR на сумму от 2,8 до 11,6 млрд долларов. Крупные принудительные продажи, подобные этой, могут сильно ударить по ценам, даже если сама компания сильна.
Страх растет на фоне опасений по поводу исключения из списка и ключевых претензий
Некоторые трейдеры обеспокоены публичными комментариями Питера Шиффа. Критик Биткойна говорит, что долгосрочный план Биткойна Майкла Сэйлора оставляет ему «менее 17% бумажной прибыли» через пять лет. Он также утверждает, что MicroStrategy может «потерять доступ к капиталу» и в конечном итоге продать биткойны под давлением.
Эти комментарии усиливают страх среди розничных трейдеров, хотя это мнения, а не подтвержденные риски. Аналитики видят ситуацию совсем по-другому.
TipRanks показывает:
- 14 оценок покупки
- 0 рейтингов продаж
- Средняя цель: $524 (около +195% от текущей цены).
- Высокие цели до $705
Аналитики считают, что распродажа выглядит эмоциональной и не связана с реальным финансовым состоянием компании. Они также отмечают, что баланс MicroStrategy остается в безопасности до тех пор, пока биткойн остается выше примерно 87 300 долларов.
Сама компания заявила, что колебания цен на Биткойн не угрожают ее годовым обязательствам.
Слабый график цен на акции MSTR вызывает сомнения?
Цена акций MSTR резко падает с конца октября. Самый важный уровень – $172,5.
Если цена пробьется ниже этой линии, следующие области на графике Фибоначчи будут находиться на уровне 146, 126 и 105 долларов. Эти уровни соответствуют более ранним зонам реакции и подтвердят более глубокий пробой.
Но есть и четкий путь вверх. Если акции снова поднимутся выше 213 долларов, тренд начнет восстанавливаться. Это открывает движение к более сильным областям в диапазоне середины 200 долларов.
Прямо сейчас MicroStrategy сидит на полу, который будет определять оставшуюся часть 2025 года. Отскок из этой зоны сохраняет историю 2026 года для акций MicroStrategy и даже Биткойна.
Четкий анализ говорит нам, что рынок сосредоточен на страхе исключения из листинга, а не на безопасности дивидендов компании за 71 год или сильных целях аналитиков.
Об авторе
