Рынок криптовалют и акций продемонстрировал широкий отскок, поскольку новые сигналы со стороны чиновников возобновили надежды на возможное снижение ставки ФРС в ближайшем будущем.
Трейдеры отреагировали на замечания президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, который предположил, что смягчение политики все еще может произойти, несмотря на неоднозначные экономические данные.
Сигналы ФРС о снижении ставок вызывают сдвиг на рынке
Восстановление фондового рынка на фоне возобновившихся надежд на снижение ставок повлияло на общую торговую активность на этой неделе.
Джон Уильямс заявил, что Федеральная резервная система может вскоре скорректировать ставки. Его заявление прозвучало после нескольких недель неопределенности в отношении действий ФРС.
Инвесторы наблюдали, как противоречивые данные по рынку труда замедляют динамику рынка. Его комментарии теперь открывают дверь для возможного смягчения.
Данные по труду показали, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в сентябре увеличилось на 119 000 рабочих мест. В предыдущем месяце зафиксирована пересмотренная потеря 4000 рабочих мест.
Уровень безработицы вырос до 4,44%. Некоторые аналитики заявили, что этот рост может поддержать декабрьское снижение ставок ФРС. В Citi заявили, что чиновники могут поддержать смягчение, если они считают текущую политику ограничительной.
Мнения других крупных брокерских компаний разделились. JPMorgan и Standard Chartered отказались от своих ожиданий по сокращению. Morgan Stanley также отказался от декабрьского снижения ставок ФРС.
Однако Deutsche Bank, Wells Fargo, Citigroup и BNP Paribas повторили свой прогноз о снижении ставки на 25 базисных пунктов. Они добавили, что вероятность задержания также возросла.
Инструмент CME FedWatch показал, что трейдеры полагают, что вероятность сохранения ФРС неизменной ставок в декабре составляет 67,1%.
Nomura и BofA Global Research также прогнозируют отсутствие сокращений. BofA заявил, что декабрьское заседание остается вероятным, но не базовым сценарием.
Уильямс сказал, что прогресс инфляции застопорился в последние месяцы. Он добавил, что нынешняя политическая позиция остается умеренно ограничительной.
Он сказал, что есть возможности для корректировки, чтобы приблизить политику к нейтральной. Его замечания изменили рыночные цены и дали трейдерам новую ясность.
Разрыв между ценами на криптовалюты и более широкий рынок и прогнозом ФРС увеличивается
Вэнгард заявил, что трейдеры ожидают большего сокращения ставок, чем может предложить ФРС. Аналитик Сара Деверо считает, что после двух сокращений, проведенных ранее осенью, может произойти только одно или два сокращения.
Она сказала, что рынок рассчитан на три-четыре снижения ставок ФРС до 2026 года. Кроме того, она сказала, что ожидания не соответствуют экономическим условиям.
Ее команда повысила прогнозы по ВВП из-за роста расходов на искусственный интеллект.
Она отметила рост инвестиций в чипы, центры обработки данных и облачные системы. Кроме того, она сказала, что более сильный рост может ограничить степень смягчения политики ФРС.
Рынок казначейских облигаций также столкнулся с давлением со стороны сделок хедж-фондов. Лиза Кук предупредила, что позиции с использованием заемных средств в казначейских ценных бумагах повышают уязвимость рынка.
Фонды Каймановых островов владели большим количеством казначейских ценных бумаг, чем другие иностранные частные держатели.
Тем не менее, инвесторы теперь ждут декабрьского заседания, поскольку ожидания по ставкам продолжают определять рынок акций, облигаций и криптовалют.
Восстановление рынка на фоне возобновившихся надежд на снижение ставок может задать тон на предстоящие недели.
Рынок биткойнов и криптовалют движется после заявлений ФРС
Стоит отметить, что вопрос о том, последует ли криптовалюта, сейчас привлекает внимание после резкого движения Биткойна.
Биткойн упал на 2% в пятницу и сообщил о недельной потере около 10%. Цена достигла уровня, который в последний раз наблюдался в апреле, когда она упала ниже $81 000. Инвесторы сокращали рисковые позиции по мере роста неопределенности.
Затем биткойн быстро восстановился после комментария Уильямса. Цена выросла с 80 600 до 84 000 долларов за считанные минуты.
11 ноября он упал со 107 000 долларов до нового семимесячного минимума.
Криптотрейдеры следили за Полимаркетом, где менялись шансы на снижение ставок. Опцион на снижение на 25 базисных пунктов вырос до 62% после его высказываний.
Наблюдатели рынка заявили, что восстановление показало, что Биткойн остается чувствительным к монетарным сигналам. Рынок криптовалют может следовать более широким тенденциям активов, если ожидания снижения ставок укрепятся.
Об авторе
