Биткойн ловит предложение, но данные показывают, что профессиональные трейдеры скептически относятся к росту выше $92 тыс.

Ключевые выводы:

• Экономическая неопределенность, задержка отчета о занятости и слабость рынка жилья заставляют трейдеров отступать от биткойнов.

• Профессиональные трейдеры несут большие затраты, чтобы защититься от падения цен на биткойны, в то время как в Китае стейблкоины продаются со скидкой, чтобы выйти с рынка криптовалют.

Биткойн (BTC) столкнулся с откатом на 2650 долларов после того, как в понедельник не смог прорваться выше 92 250 долларов. Этот шаг последовал за разворотом на фондовом рынке США на фоне неопределенности относительно условий на рынке труда и растущей обеспокоенности по поводу завышенных оценок инвестиций в искусственный интеллект.

Трейдеры теперь ждут решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по денежно-кредитной политике в среду, но шансы на быстрое восстановление до $100 000 зависят от восприятия риска.

Ежемесячная премия за фьючерсы на Биткойн относительно спотовых цен (базовая ставка) оставалась ниже нейтрального порога в 5% в течение последних двух недель. Слабый спрос на бычье кредитное плечо отражает падение Биткойна на 28% с момента его октябрьского рекордного максимума. Тем не менее, опасения по поводу глобального экономического роста также повлияли на настроения.

Официальные данные правительства США по занятости и инфляции были задержаны из-за 43-дневного прекращения финансирования, которое закончилось в ноябре, что привело к ухудшению понимания экономических условий. В результате консенсус по поводу снижения процентной ставки на 0,25% в декабре оказался недостаточным, чтобы вызвать оптимизм, особенно после того, как отчет о занятости в частном секторе показал 71 321 увольнение в ноябре.

Дополнительное давление оказал рынок недвижимости США после того, как данные Redfin показали, что 15% договоров о покупке жилья были расторгнуты в октябре из-за высоких цен на жилье и растущей экономической неопределенности. Более того, CNBC сообщил, что число исключений из листинга выросло на 38% по сравнению с октябрем 2024 года, а средняя прейскурантная цена в ноябре снизилась на 0,4% по сравнению с годом ранее.

Биткойн отставал от фондового рынка, сигнализируя о неприятии риска

Падение Биткойна до 90 000 долларов ускорилось после принудительной ликвидации бычьих фьючерсов на BTC с кредитным плечом на 92 миллиона долларов. Слабые макроэкономические перспективы, возможно, оказали давление на настроения биткойн-трейдеров, однако индекс S&P 500 находился всего на 1,2% ниже своего исторического максимума в 6920 пунктов.

Киты и маркет-мейкеры требуют 13%-ную премию за продажу пут-опционов на биткойны на Deribit. Завышенная стоимость защиты от падения типична для медвежьих рынков. Тем не менее, отклонение уровня $92 000 в понедельник не повлияло на позиции трейдеров, укрепив уровень поддержки в $90 000.

Трейдеры также уходят с рынка криптовалют в Китае, поскольку стейблкоины торгуются ниже паритета по отношению к местной валюте. Этот сигнал об отказе от риска поддерживает краткосрочный медвежий прогноз по Биткойну, но он не обязательно означает, что трейдеры ожидают падения цен до $85 000 или ниже.

В нейтральных условиях USDT должен торговаться с премией от 0,2% до 1% по отношению к официальному курсу доллара США, чтобы компенсировать трансграничные разногласия, нормативные препятствия и связанные с этим сборы. Скидка по отношению к официальному курсу указывает на сильный спрос на выход из криптовалютных рынков, и такая ситуация часто наблюдается во время медвежьих фаз.

Отсутствие притока в американские спотовые биржевые фонды биткойнов (ETF) в течение последних нескольких недель также повлияло на спрос на бычьи позиции. Сможет ли Биткойн достичь отметки в 100 000 долларов в ближайшем будущем, будет во многом зависеть от улучшения видимости на рынке труда США и состояния недвижимости, на разработку которых может потребоваться больше времени, чем на принятие одного решения ФРС.

Связанный: Биткойн развеивает миф о тюльпанах после 17 лет доказанной устойчивости, говорит эксперт ETF

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.