Цена Ethereum упала на 18,5% за последние 30 дней и примерно на 5,2% на этой неделе. На недельном графике он держится немного лучше, чем Биткойн, но он далек от восстановления. Один из ключевых ончейн-сигналов показывает, что у большинства трейдеров почти не осталось причин фиксировать прибыль.
В нормальных условиях это помогло бы сформировать дно. Однако, если давление фиксации прибыли уже рассеялось, возникает очевидный вопрос: почему цена Ethereum все еще отказывается отскочить.
Стимулы к регистрации прибыли падают, но недостаточно, чтобы подтвердить дно
Чистая нереализованная прибыль и убыток (NUPL) упала до 0,23, самого низкого значения с 1 июля. NUPL отслеживает психологию инвесторов, измеряя сумму нереализованной прибыли или убытка на рынке.
Он переключается между такими фазами, как капитуляция, когда большинство кошельков содержат убытки, и вера или отрицание, когда уверенность растет.
Хотите больше такой информации о токенах? Подпишитесь на ежедневную рассылку новостей о криптовалюте от редактора Harsh Notariya здесь.
В последний раз NUPL падал еще ниже 22 июня, когда он достиг отметки 0,17. Этот шаг произошел прямо перед тем, как Ethereum поднялся на 106,3%, что помогло NUPL перейти от капитуляции к вере и отрицанию.
Сегодняшнее значение находится выше этого уровня, а это означает, что у ETH есть место для дальнейшего падения, если рынок ослабнет.
Спонсор
Более низкий отпечаток NUPL будет соответствовать условиям, существовавшим до предыдущего крупного разворота. Хотя стимулы для получения прибыли сейчас минимальны, нижний сигнал еще не полностью выровнен.
Давление ликвидации объясняет, почему цена не реагирует на NUPL
Рынок деривативов дает наиболее четкую причину колебаний Эфириума. На карте ликвидации ETH-USDT Гейта краткосрочная экспозиция велика и составляет 2,36 миллиарда долларов, но долгосрочная экспозиция по-прежнему значительна и составляет 1,05 миллиарда долларов.
Этот дисбаланс продолжает оказывать давление на обе стороны. Самый толстый кластер долгосрочной ликвидации простирается примерно до 3050 долларов. ETH торгуется вблизи этого уровня, а это означает, что даже небольшое падение может спровоцировать вынужденные продажи со стороны длинных трейдеров.
Длительная ликвидация может легко перевесить положительный эффект низкого уровня NUPL. Даже если короткие позиции переэкспонированы, оставшееся длинное кредитное плечо достаточно велико, чтобы поддерживать нестабильность рынка.
Это связь между двумя показателями: Ethereum не может использовать настройку минимальной прибыли, пока эта стена долгосрочной ликвидации остается неповрежденной.
Спонсор
График цен Ethereum совпадает с той же зоной риска
График цен на Эфириум подтверждает ту же историю. ETH по-прежнему торгуется внутри нисходящего канала, и область в 3053 доллара остается наиболее важной поддержкой. Это именно та зона, где находится самый сильный кластер долгосрочной ликвидации. Если цена упадет на 3053 доллара, шансы на более глубокое падение резко возрастут.
Такое падение соответствует траектории, по которой NUPL может скатиться к июньскому минимуму 0,17, что соответствует ситуации, которая предшествовала последнему значительному этапу повышения.
Есть бычий путь, но он требует гораздо большего подтверждения. ETH должен вернуть $3653, чтобы продемонстрировать реальную силу, которая все еще более чем на 14% выше текущих уровней. После этого достижение $3795 перевернет структуру с медвежьей на нейтральную.
Это движение также тестирует верхнюю границу нисходящего канала, который имеет всего два чистых касания и не является сильным сопротивлением. Если NUPL стабилизируется, шорты начнут разворачиваться, а цена Ethereum преодолеет эти уровни, станет возможен резкий отскок. Пока эти условия не объединятся, ETH будет оставаться в ловушке между угасающим стремлением получить прибыль и упорным нависанием ликвидации.
Об авторе
