Ключевые выводы
- Взгляд на то, как макроэкономические факторы влияли на рынок криптовалют в прошлом.
- Ключевые показатели занятости и PMI, на которые следует обратить внимание, а также потенциальное влияние на настроения рынка.
За последние несколько недель рынок криптовалют пережил массовый отток средств, несмотря на многочисленные позитивные события.
Аналитики сузили источник медвежьих рыночных условий до неблагоприятных макроэкономических условий, которые серьезно повлияли на доверие инвесторов.
Таким образом, разум подсказывает, что для восстановления крипторынка потребуется улучшение макроэкономических факторов. Но прежде чем мы перейдем к этому, давайте посмотрим, как влияют макроэкономические факторы.
Рынок криптовалют начал четвертый квартал 2025 года на шаткой почве, только что оправившись от сдержанных настроений из-за тарифных войн между Китаем и США.
Приостановка работы правительства США также привела к увеличению неопределенности на рынке.
Хотя рынок ждал снижения ставок, приостановка работы правительства вызвала еще большую обеспокоенность по поводу экономического здоровья.
Более того, Федеральная резервная система заняла более агрессивную позицию, о чем свидетельствует снижение ожиданий снижения ставок.
Следовательно, инвестиционный ландшафт не получил того безопасного приземления, которого они ожидали, особенно в отношении экономической политики.
Эти факторы вызвали большую неопределенность и подтолкнули рынок к отказу от риска.
Уникальная связь между потоками криптовалютной ликвидности и экономическими данными
Ключевые рыночные данные, включая данные по PMI и безработице, будут опубликованы на этой неделе.
Следовательно, рынок криптовалют находится в состоянии повышенной готовности, поскольку такого рода макроэкономические данные в последнее время переплетаются с новостями о криптовалютах.
Индекс менеджеров по закупкам (PMI) дает представление о настроениях, ожиданиях и деловой активности.
PMI выше 50 пунктов сигнализирует о сильной активности, тогда как PMI ниже 50 часто означает снижение активности.
Высокая активность обычно считается благоприятной для криптовалют, в то время как снижение PMI считается фактором риска для криптовалют.
Состояние здоровья на рынке труда также используется в качестве критерия для измерения экономического здоровья.
Снижение занятости хорошо для криптовалют, в то время как рост занятости сигнализирует о медвежьих условиях для криптовалют.
Рынок не всегда черно-белый, поэтому вот как часто интерпретируются серые зоны (смешанные сигналы). Слабые данные PMI и рост безработицы сигнализируют о замедлении экономической активности.
В таком случае ФРС может принять меры количественного смягчения и агрессивно снизить ставки, чтобы попытаться стимулировать экономику. Таким образом, вливание ликвидности в конечном итоге отдает предпочтение биткойнам и альткойнам.
Ситуации, когда безработица растет медленно, наряду с сильным индексом деловой активности, стимулируют более продолжительное повышение ставок. В этом сценарии рискованные активы, такие как криптовалюты, страдают от оттока.
Последние и прогнозные данные по PMI и данным по безработице
Индекс PMI в производственном секторе США немного вырос с 52 пунктов в сентябре до 52,5 пунктов в октябре. Это немного превысило прогноз в 52,2 пункта.
Показатели безработицы растут с июля. Для сравнения: безработица в июле составила 4,1%, что оказалось ниже прогнозируемых ранее 4,3%.
Безработица в августе выросла до 4,2% в соответствии с консенсус-оценкой, а в сентябре — до 4,3%, также в соответствии с предыдущими прогнозами. Аналитики ожидают, что безработица в октябре составит 4,3%.
Таким образом, данные по безработице, опубликованные сегодня, могут задать темп следующему шагу рынка криптовалют.
Рост данных по безработице может стать катализатором, который нужен рынку для значительного восстановления, особенно после последнего медвежьего ценового движения.
Однако снижение данных по безработице может привести к большей неопределенности на рынке. Это может привести к нестабильным ценам на биткойны и альткойны в ближайшие дни и, возможно, даже спровоцировать капитуляцию.
Инвесторам также следует следить за новостями рынка криптовалют и другими факторами, которые потенциально могут внести большую неопределенность или усилить настроения на рынке.
Об авторе
