В понедельник на рынке криптовалют наблюдалось резкое падение. За один день исчезло около 240 миллиардов долларов. Биткойн упал примерно с 105 000 долларов до почти 101 000 долларов, прежде чем снова нашел поддержку.
Осенью один график в социальных сетях вызвал у людей панику. На нем был изображен KuCoin с очень большой красной полосой, около –396 миллионов долларов.
Многие трейдеры восприняли это как знак того, что KuCoin является «самым продаваемым». Некоторые даже спрашивали, не случилось ли что-то не так с обменом.
Но полные данные говорят совсем о другом.
Криптовалютный рынок пострадал от KuCoin? Не совсем
Большая красная полоса возникла не в результате продажи монет KuCoin. Это произошло в результате длительных ликвидаций. Длительная ликвидация происходит, когда кто-то покупает Биткойн на заемные деньги.
Если цена упадет, позиция закроется автоматически. Это автоматическое закрытие работает как принудительная продажа. Это усиливает давление со стороны продавцов, даже если трейдер не хотел продавать.
Во время этого ралли у KuCoin было много длинных трейдеров. Их позиции также были расположены очень близко друг к другу. Поэтому, когда биткойн упал, многие из этих длинных позиций были уничтожены одновременно.
Это привело к резкому росту чарта KuCoin в результате одного большого события. Это выглядело пугающе, но это произошло из-за склонности рынка к деривативам, а не из-за демпинга монет KuCoin.
Новости крипторынка: спотовые данные показывают, что KuCoin не продавался
Если бы KuCoin действительно продавал биткойны, мы бы увидели, как монеты поступают на биржу. Но спотовые данные CryptoQuant показывают обратное.
Чистый обменный поток KuCoin во время падения был отрицательным. Отрицательный чистый поток означает, что с биржи ушло больше биткойнов, чем поступило на нее.
Когда монеты покидают биржу, люди обычно держат их, а не продают. Другие биржи показали ту же картину. На всех платформах чистый поток оставался отрицательным.
Это означает, что рынок не столкнулся с волной реальных продаж со стороны держателей. В основном это были принудительные ликвидации, а не панические выходы.
Вот почему вскоре после этого Биткойн вернулся к уровню 102 000 долларов. Если бы это были настоящие продажи, цена оставалась бы ниже дольше.
На других биржах также наблюдалась ликвидация, но более равномерно
KuCoin был не одинок. Bybit, OKX, Binance и Coinbase также столкнулись с крупной и длительной ликвидацией.
Разница проста. На этих биржах длинные позиции были распределены по большему количеству ценовых уровней. Поэтому на их графиках не было ни одного гигантского бара. Они показали много небольших баров.
Сделки KuCoin в основном были совместными. Вот почему одно большое падение вызвало цепочку ликвидаций. И именно поэтому график выглядел хуже остальных.
Новости крипторынка: Ключевой причиной было избыточное кредитное плечо
Падение также произошло в день, когда ликвидность была низкой. Это означает, что на графике было не так много ордеров на покупку.
Когда одновременно происходит множество ликвидаций и недостаточно ордеров на покупку, цена движется вниз быстрее, чем обычно. Даже небольшая волна вынужденных продаж может резко подтолкнуть цену вниз.
Именно это и произошло здесь. Это мероприятие не было посвящено продаже KuCoin. Речь шла не о несостоятельности. И речь шла не о скрытых новостях.
Это было простое рыночное мероприятие. Слишком многие трейдеры использовали слишком большое кредитное плечо во время ралли.
Когда биткойн упал, эти позиции начали падать одна за другой. Это вызвало цепную реакцию, и цена последовала за ней. Что-то вроде «Длинного сжатия».
После завершения ликвидации рынок криптовалют снова обрел свою опору благодаря BTC.
Об авторе
