Momentum Finance, когда-то известная прежде всего как децентрализованная биржа (DEX), осуществляет сложный поворот, позиционируя себя как комплексную «Финансовую операционную систему» ​​(FOS) в экосистеме Sui. Этот сдвиг представляет собой видение, которое выходит далеко за рамки простых обменов токенами и направлено на создание базовой инфраструктуры для следующей эры токенизированного финансирования.

Понять стратегию, лежащую в основе этой эволюции, от трехуровневой архитектуры до институциональных шлюзов. Импульс Хмы сели с ШефВЕН, основатель Momentum Financeчтобы обсудить видение фирмы, ключевые продукты и путь к объединению традиционных и децентрализованных финансов.

Видение и архитектура: построение финансовой операционной системы

Momentum Finance значительно изменилась с момента своего первоначального запуска в «Финансовую операционную систему». Не могли бы вы объяснить видение, лежащее в основе этой трансформации?

Шеф-поварВЕН: Наше видение основано на простом наблюдении: DeFi по-прежнему представляет собой набор фрагментированных автономных приложений. Чтобы охватить следующий миллиард пользователей, ему необходимы целостность и надежность современной операционной системы. Импульс создает этот фундаментальный слой.

Мы начинали как DEX, потому что ликвидность — это сердце финансов. Но сердцу нужна система кровообращения. И наша «Финансовая операционная система» обеспечивает это: цельный, взаимосвязанный уровень, на котором протоколы могут получать доступ к глубокой ликвидности, управлять своими казначействами и даже запускать свои токены, и все это построено на безопасной и масштабируемой инфраструктуре. Мы не просто место для обмена токенов; мы — платформа, на которой строится будущее финансов.

Почему Momentum Finance выбрала Sui в качестве своей основной инфраструктуры, особенно с учетом зрелости других сетей?

Шеф-поварВЕН: Это было стратегическое, а не только техническое решение. Мы оценили существующие сети и обнаружили, что их ограничения масштабируемости и высокие комиссии в конечном итоге ограничивают сложность приложений, которые мы могли бы создать. Sui с его объектно-ориентированной моделью и языком Move был создан для тех высокопроизводительных и сложных финансовых операций, которые мы себе представляем.

Преимущества очевидны: почти мгновенная завершенность для беспрепятственного взаимодействия с пользователем, горизонтальная масштабируемость, которая растет вместе со спросом, и встроенные функции безопасности Move, которые имеют решающее значение при управлении реальной ценностью. Для финансовой операционной системы базовая цепочка должна быть одновременно производительной и безопасной. Sui обеспечивает беспрецедентную основу, позволяющую нам с нуля построить более капиталоэффективную и безопасную систему.

Можете ли вы подробно рассказать о трехуровневой архитектуре Momentum?

Шеф-поварВЕН: Абсолютно. Думайте об этом как о комплексе, который соединяет старый мир финансов с новым, создавая самоусиливающийся двигатель роста.

1. Уровень ликвидности: это наше ядро, основанное на нашей капиталоэффективной DEX. Это гарантирует, что глубокая, устойчивая ликвидность является основой всего остального.
2. Уровень стека: здесь мы становимся «операционной системой». Он включает в себя наши казначейские инструменты для протоколов, MSafe для безопасного управления активами и нашу лабораторию генерации токенов. Этот уровень предоставляет другим основные «приложения» и услуги для построения и управления своими финансовыми операциями на Sui.
3. Мост TradFi (Momentum X): это наши ворота. Это соответствующий требованиям уровень институционального уровня, который позволяет традиционным финансам подключаться к нашей экосистеме DeFi, привнося капитал и легитимность.

Эти слои не изолированы; они создают мощную петлю обратной связи. Глубокая ликвидность привлекает протоколы в наш стек, а надежный стек привлекает институциональных пользователей через Momentum X, что, в свою очередь, увеличивает ликвидность. Это благотворный цикл.

Ключевые продукты и стратегия: защита цифрового казначейства

Ваша платформа делает упор на MSafe и Treasury Tools. Какие конкретные болевые точки вы сегодня решаете в децентрализованных проектах?

Шеф-поварВЕН: Самая большая проблема децентрализованных проектов сегодня — это операционная нестабильность. У многих из них есть казначейства на миллионы, но они управляют ими с помощью мультиподписных кошельков, которые неуклюжи, непрозрачны и уязвимы для человеческих ошибок или атак. Современный бизнес не принял бы такой уровень операционного риска, и протоколы DeFi тоже не должны этого делать.

Наши инструменты казначейства решают эту проблему, предоставляя специальную панель для управления казначейством в сети, продумывая сложные стратегии доходности, надежную потоковую передачу платежей и прозрачную финансовую отчетность. MSafe, с которым мы интегрировались, обеспечивает более безопасный и удобный стандарт мультиподписи. Вместе они превращают казну проекта из статического, рискованного актива в динамичный, продуктивный и безопасный финансовый механизм. Мы даем протоколам инструменты, которые любой зрелый бизнес ожидает для эффективного управления и использования капитала.

Какова стратегическая цель Momentum X, вашего институционально-ориентированного слоя?

Шеф-поварВЕН: Momentum X существует для решения проблемы «последней мили» институционального внедрения DeFi. Учреждения не могут работать в мире серых зон регулирования и риска ключевых лиц. Прежде чем вкладывать значительный капитал, им необходимы соблюдение требований, ясность и надежные решения по хранению.

Momentum X будет функционировать как необходимый уровень соответствия и шлюза, предлагая такие функции, как интеграция KYC/KYB, лицензированных депозитарных партнеров и четкую правовую основу, которая позволяет традиционным финансам с уверенностью участвовать в наших глубоких пулах ликвидности. Это не отдельный продукт; это безопасный мост, который соединяет огромный капитал TradFi с инновациями DeFi на нашей платформе, в частности на Sui.

Кого вы считаете своими основными конкурентами и какова ваша «стратегия рва»?

Шеф-поварВЕН: Это отличный вопрос. На первый взгляд, вы можете указать на другие DEX на Sui или даже на центры межсетевой ликвидности. Но нашим настоящим конкурентом является вся устаревшая финансовая инфраструктура и фрагментированное состояние самого DeFi.

Наш ров — это не просто одна особенность; это сила нашей интегрированной экосистемы. Конкурент может скопировать DEX, но невероятно сложно воспроизвести глубоко интегрированный уровень ликвидности, полнофункциональный набор продуктов (уровень стека) и надежный институциональный мост (Momentum X), которые работают в гармонии. Наш ров — это сетевой эффект между этими слоями. Чем больше протоколов используют наши казначейские инструменты, тем глубже становится наша ликвидность. Чем глубже наша ликвидность, тем привлекательнее мы становимся для учреждений через Momentum X. Это создает огромный барьер для входа и действительно устойчивое конкурентное преимущество.

Экосистема и перспективы: показатели и будущее

Не могли бы вы объяснить роль вашей лаборатории генерации токенов?

Шеф-поварВЕН: Лаборатория генерации токенов — это наш контроль качества и стартовая площадка для проектов следующего поколения. Самая большая проблема при запуске токенов сегодня — это асимметрия информационных и технических рисков, которая вредит как пользователям, так и серьезным разработчикам.

Наша лаборатория — это больше, чем просто техническая стартовая площадка. Мы предлагаем консультации по токеномике, проверки безопасности через наших партнеров и немедленный доступ к глубокой и справедливой ликвидности на нашей DEX. Мы не просто кран; мы являемся фильтром и ускорителем, гарантируя, что высококачественные проекты получат наилучший старт в экосистемах Sui и Momentum. Это поддерживает качество нашего слоя стека.

Каковы наиболее важные показатели, которые в настоящее время определяют успех Momentum?

Шеф-поварВЕН: Хотя общая зафиксированная стоимость (TVL) и объем являются важными показателями работоспособности, мы сосредоточены на более глубоких и информативных показателях, которые подтверждают нашу модель FOS.

Во-первых, сохранение протокола и использование нашего уровня стека. Сколько проектов ежемесячно активно используют наши казначейские инструменты? Это сигнализирует об истинном соответствии продукта рынку, помимо краткого обмена токенами.

Во-вторых, рост комиссионных доходов из источников, выходящих за рамки простых свопов. Это демонстрирует диверсификацию и надежность наших экосистемных услуг.

И в-третьих, объем институционального потока через Momentum X после его запуска. Эти показатели говорят нам, что мы успешно создаем устойчивую финансовую экосистему, а не просто популярную торговую площадку.

Каково ваше окончательное видение токенизированного финансирования?

Шеф-поварВЕН: Я считаю, что все ценные активы, от недвижимости и акций до интеллектуальной собственности, будут токенизированы и проданы по цепочке. Речь идет не только о крипто-аборигенах; речь идет о глобальной, ликвидной и доступной финансовой системе, которая устраняет устаревшую неэффективность.

Роль Momentum в этом заключается в том, чтобы стать основной инфраструктурой. Мы будем платформой, на которой эти токенизированные активы будут торговаться, управляться и интегрироваться в сложные финансовые продукты. Мы строим систему, которая сделает реальностью беспрепятственное глобальное движение ценностей.

Какие самые большие риски и проблемы вы ожидаете в ближайшие 12–18 месяцев?

Шеф-поварВЕН: Мы очень ясно смотрим на проблемы. Я бы разделил их на три направления:

1. Неопределенность регулирования: это самый крупный внешний риск. Меняющаяся нормативно-правовая база в различных юрисдикциях может создать препятствия, особенно для нашего моста Momentum X. Наша стратегия — активное участие и обеспечение соблюдения требований как основной функции, а не второстепенной мысли.
2. Экосистемная безопасность. По мере нашего роста мы становимся более крупной целью. Недавний подвиг конкурента на Sui стал ярким напоминанием для всей экосистемы. Наше неустанное внимание к аудиту безопасности, такое как наше партнерство с Movebit и строительство с использованием принципов безопасного проектирования Move, является нашей основной защитой.
3. Исполнение: Внутренней задачей всегда является исполнение. Можем ли мы поставлять высококачественную продукцию достаточно быстро, чтобы сохранить свое лидерство? Мы смягчаем эту ситуацию, развивая сильную инженерную культуру и безжалостно сосредотачиваясь на нашей основной дорожной карте. Мы рассматриваем их не как непреодолимые угрозы, а как вызовы, которые мы стратегически готовы преодолеть и преодолеть.