Добро пожаловать на утренний брифинг новостей о криптовалютах в США — краткое изложение наиболее важных событий в сфере криптовалют на предстоящий день.
Выпейте кофе, пока мировые рынки тихо меняются: доходность японских облигаций растет, а Банк Японии намекает на повышение ставок. Многолетняя торговля иеной, которая питала акции, криптовалюту и рисковые активы, может развалиться быстрее, чем кто-либо ожидает.
Крипто-новости дня: Биткойн готовится к тому, что Банк Японии может положить конец десятилетиям дешевых денег
Мировые рынки готовятся к потенциальному макрошоку, поскольку Банк Японии (БЯ) готовится к своему совещанию по денежно-кредитной политике 18–19 декабря.
Спонсор
Спонсор
Трейдеры сейчас оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов с вероятностью 90% после сигналов главы Банка Японии Кадзуо Уэды и сохраняющейся инфляции выше 2%.
Доходность 2-летних государственных облигаций Японии поднялась выше 1%, что является самым высоким показателем со времен мирового финансового кризиса 2008 года, в то время как 10-летние JGB достигли 17-летнего максимума, что подчеркивает рост стоимости заимствований.
Почему иена играет важную роль в торговлес
В течение почти трех десятилетий торговля иеной «carry trade» способствовала принятию рисков во всем мире. Инвесторы брали взаймы иены по сверхнизким ставкам, конвертировали их в доллары и вкладывали капитал в высокодоходные активы, включая американские акции, облигации и криптовалюты, такие как биткойн.
Когда Япония повышает ставки или укрепляется иена, эта торговля резко сворачивается, что приводит к быстрой продаже активов.
Последствия не являются гипотетическими: в августе 2024 года повышение Банка Японии привело к исчезновению рынка криптовалют на 600 миллиардов долларов, включая падение биткойна до 49 000 долларов и ликвидацию на 1,14 миллиарда долларов. Аналитики предупреждают, что аналогичный сценарий может повториться, если доходность японских облигаций вырастет и дальше.
Спонсор
Спонсор
Помимо Пола Бэррона, аналитик Грейт Мартис также называет повышение Банка Японии потенциальной «канарейкой в угольной шахте» для криптовалют и мировых рынков.
«Когда безрассудный Банк Японии будет вынужден поднять ставки, кэрри-трейд по иене начнет сворачиваться, вызывая рыночные потрясения. Канарейка в угольной шахте», — написал Мартис в своем посте.
Тем временем появляются ранние признаки стресса, поскольку хедж-фонды и институциональные инвесторы внимательно следят за одновременным сокращением ликвидности в Японии, США и Китае. Эта редкая конвергенция может ускорить сокращение доли заемных средств.
Тем не менее, существуют и контрапункты. Аналитик Negentropic отмечает, что большая часть кредитного плеча уже была сброшена с октября. В том же тоне Боб Эллиот утверждает, что кэрри-трейд по иене в значительной степени приглушен.
Тем не менее, даже скромное сокращение может оказать давление на криптовалютные позиции с высоким уровнем заемных средств и рисковые активы во всем мире.
Спонсор
Спонсор
Ник Пукрин, соучредитель Coin Bureau, подчеркивает, что количественное смягчение (QE) исторически следует за кризисом, а не за обычными корректировками ставок.
Нынешнее ужесточение политики в Японии, США и Китае предполагает, что рынки могут столкнуться с дальнейшим спадом, прежде чем появится какая-либо поддержка ликвидности. Инвесторы, делающие ставку на легкие деньги, могут столкнуться с более резкой, чем ожидалось, волатильностью.
Криптовалютные рынки часто первыми поглощают шоки финансирования, что делает Биткойн и Эфириум лидерами стресса ликвидности.
Учитывая приближение решения Банка Японии по ставке, трейдерам следует следить за:
- JGB дает доходность,
- уровни USD/JPY и
- Заемные позиции.
Если Япония продолжит ужесточать меры, глобальное сокращение доли заемных средств может сохраниться до 2026 года, проверяя устойчивость как криптовалютных, так и традиционных рынков.
Эра свободных японских денег, похоже, подходит к концу. Рынки сейчас сталкиваются с ситуацией повышенной волатильности, когда фундаментальная стоимость может заменить дешевое кредитное плечо в качестве основного драйвера цен на активы.
Спонсор
Спонсор
График дня
Байтовая альфа
Вот краткий обзор других новостей о криптовалютах в США, которые будут опубликованы сегодня:
Предварительный обзор криптовалютных акций
| Компания | ||
| Стратегия (МСТР) | $186,01 | 184,62 доллара США (-0,75%) |
| Коинбейс (МОНЕТА) | $274,05 | $273,30 (-0,27%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | $27,57 | 27,73 доллара США (+0,58%) |
| МАРА Холдингс (МАРА) | $12,44 | 12,37 доллара США (-0,57%) |
| Платформы беспорядков (RIOT) | $15,59 | 15,57 доллара США (-0,13%) |
| Core Scientific (CORZ) | $17,08 | 17,09 доллара США (+0,059%) |
Об авторе
