Инвестиционные продукты в цифровые активы потеряли $1,17 млрд на прошлой неделе, ознаменовав вторую неделю подряд резкого оттока инвестиций, вызванного экономической неопределенностью в США и сохраняющейся октябрьской волатильностью.
Сильнее всего пострадали Биткойн и Эфириум: отток составил $932 млн и $438 млн соответственно.
США лидируют в глобальном оттоке инвестиций на фоне усиления макроэкономических опасений
Согласно еженедельному отчету CoinShares о движении средств, на рынке США на прошлой неделе наблюдался отток средств в размере 1,22 миллиарда долларов. Это предполагает негативные настроения на крупнейшем рынке криптовалют, где инвесторы столкнулись с неопределенностью по поводу возможного снижения процентных ставок в декабре и угрозы закрытия правительства.
Недавние ястребиные комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла усилили обеспокоенность рынка. Его сопротивление снижению ставок привело к более широкому отходу от рисковых активов, особенно в цифровых инвестиционных продуктах. Рынок сместил акцент с надежд на смягчение денежно-кредитной политики на опасения по поводу инфляции и экономических препятствий.
Напротив, европейские инвесторы были настроены более оптимистично. Германия и Швейцария сообщили о притоке средств на общую сумму около 91 миллиона долларов, из них 41,3 миллиона долларов из Германии и 49,7 миллиона долларов из Швейцарии.
Это расхождение подчеркивает различную склонность к риску и региональные настроения, при этом европейские рынки остаются конструктивными, несмотря на глобальную турбулентность.
Спонсор
Объемы торгов ETP в течение недели оставались высокими и составляли $43 млрд. Активность подскочила в середине недели на надеждах, что Конгресс сможет предотвратить приостановку работы правительства, что ненадолго замедлит отток капитала.
Тем не менее, продолжающаяся политическая тупиковая ситуация возобновила пессимизм инвесторов, что привело к увеличению вывода средств в конце недели.
Биткойн и Эфириум страдают, короткие позиции растут
Биткойн-продукты пострадали больше всего: было снято 932 миллиона долларов. Чувствительность ведущей криптовалюты к изменениям в политике США была очевидна, поскольку инвесторы корректировали свои позиции в ответ на позицию Пауэлла и волатильность, последовавшую за октябрьским каскадом ликвидности.
Ethereum также резко упал, зафиксировав отток в размере 438 миллионов долларов. Несмотря на приток $57,6 млн за предыдущую неделю, продолжающаяся волатильность предполагает смешанные настроения среди институциональных инвесторов по поводу краткосрочных перспектив Ethereum.
Короткие биткойн-ETP привлекли $11,8 млн новых средств, что является самым высоким притоком с мая 2025 года. Этот всплеск отражает растущую уверенность в том, что ралли биткойнов может столкнуться с большими препятствиями, если макроэкономические или регуляторные риски увеличатся.
Различия в потоках продукции подчеркивают текущую неопределенность на рынке. В то время как некоторые инвесторы по-прежнему оптимистичны в отношении будущего криптовалют, другие готовятся к дальнейшему снижению или коррекции.
Спонсор
Солана и XRP противостоят тенденции благодаря рекордному институциональному спросу
На фоне сильного оттока капитала из других стран выделялась Солана с притоком в 118 миллионов долларов на прошлой неделе, что соответствует девятинедельному показателю в 2,1 миллиарда долларов. К 2025 году продукция Solana с начала года привлекла 3,3 миллиарда долларов, что свидетельствует о росте институционального спроса.
Запуск в США Solana ETF усилил этот импульс. BSOL Bitwise и GSOL Grayscale продемонстрировали высокий спрос: четыре дня подряд чистый приток составил $200 млн. На прошлой неделе Солана получила приток $421 млн, что является вторым по величине показателем за всю историю.
Другие альткойны также выдержали общий спад. HBAR заработала 26,8 миллиона долларов, а Hyperliquid — 4,2 миллиона долларов. XRP, наряду с Solana, привлек приток средств, показав, что выборочная сила альткойнов возможна даже в условиях борьбы Биткойна и Эфириума.
Разделение потоков подчеркивает рынок, формируемый противоречивыми тенденциями. Политическая неопределенность США и осторожные прогнозы оказывают давление на Биткойн и Эфириум. Тем не менее, Солана и несколько альткойнов демонстрируют, что инвесторы сосредотачиваются на фундаментальных принципах, вариантах использования и новых продуктах.
Тупиковая ситуация в Вашингтоне и позиция Федеральной резервной системы по снижению ставок продолжают стимулировать склонность к риску. Если экономическая картина ухудшится или ужесточатся правила, отток может увеличиться. Напротив, резолюция правительства или «голубиные» сигналы могут возродить аппетит инвесторов.
Об авторе
